周治翰:“邪不压正” 合规网贷平台终是行业正道

周治翰 开鑫金服总经理

江苏省互联网金融协会副会长

7月9日,中国人民银行会同互联网金融风险专项整治工作领导小组有关成员单位,召开了互联网金融风险专项整治下阶段工作部署动员会(简称互金整治动员会)。

这次会议对包括网贷在内的互联网资管、互联网保险、ICO等多类业态均进行了系统规定。我们能看到,监管在强化金融整治的同时,也鼓励建立互金长效监管机制,扶优限劣。

网贷整治是国家金融治理的一部分
“健全金融监管体系,守住不发生系统性金融风险底线”是十九大报告对金融监管定下的主基调。网络借贷作为互联网金融的主要业态,自然也在维护金融稳定、强化金融治理的工作范围内。

7月9日的互金整治动员会上,央行副行长潘功胜指出,“再用一到两年时间完成互联网金融风险专项整治”。这里,不仅仅规定了网络借贷专项整治的期限,还对P2P之外的互联网资管、互联网保险、互联网外汇交易等其他互金业态作出规定,要求仍按原计划于今年6月底前将存量风险化解为零。
维护金融稳定是国家施政重点,治理对象包括传统金融行业、互联网金融等金融全业态。在互金领域,这种整治也是全方位的。互金整治动员会强调,“整治方法上要明确政策界限”,不仅包括明确网络借贷的信息中介标准,还对互联网资产管理、互联网保险、非银行支付服务的边界进行了清晰界定,要求相关业务持牌经营;对股权众筹试点工作开展前的相关活动、ICO以及各类变相ICO、比特币等数字货币交易活动以及互联网外汇交易平台也进行了明确规定,涉及非法集资和非法发行证券的行为都是明令禁止的。

平台整治不设“一刀切”扶持合规,打击伪劣

互联网金融领域是金融“创新”的前沿,但其中既有利用信息科技发展普惠金融、便民金融的真创新,也有偏离实体经济需要、规避监管、甚至以创新为名行违法之实的伪创新。

中国的互联网金融已经发展了11年,在此期间,我们感受到了普惠金融、科技金融带来的红利;同样也受到一些违法平台的侵害。如何保护优质平台的前提下、整顿不合规、不合法的平台,并不是“一刀切”就能解决问题的,在这次互金整治动员会上,我们也能感受到监管的分类整治态度。

会上,央行副行长潘功胜认可了支持实体经济、合规合法经营的平台,提出仍要继续“发挥互联网技术在提高金融资源配置效率和金融服务普惠性等方面的积极作用”;同时,对于依法合规经营但又无力于维持平台发展的,要“引导机构无风险退出”;而对于欺诈、违法的平台,提出“开展行政处罚和刑事打击”。

互联网金融风险专项整治需要坚持规范与发展并举:对于像开鑫金服旗下的开鑫贷这类合法守规,有益于实体经济和宏观调控的平台,应该通过立规矩促其发展;而对于实质从事非法集资、集资诈骗等违法活动的伪创新平台,监管则需要及时纠偏,坚决打击,切实发挥互联网金融的积极作用,造福实体企业和百姓生活。

整治初见成效 投资人可考虑布局头部合规平台

专项整治以来,大量机构退出互联网金融活动,存量违规违法业务规模明显压降。据互金整治动员会数据,截至2018年5月末,各地尚在运营的从业机构2902家,专项整治以来共有5074家从业机构退出;不合规业务规模压降4265亿元。

打击互联网金融违法犯罪活动方面,专项整治以来各地公安机关共立案1390起,成功破获一批重特大案件,对非法金融活动形成了有效震慑。

互金整治动员会上,央行副行长潘功胜特意强调,“引导机构进行无风险退出,同时也要把握好节奏、时机和强度”。这对于一些无力经营想要退出的平台来说,如何实现软着陆是关键,重点是要保障投资人的合法权益和资金安全。

专项整治对网络借贷行业在内的互金领域格局带来了大调整,经历清洗,不合规的、披着合法外衣干违法勾当的、经营能力弱的平台会逐步被行业淘汰。随着整治推进,行业也会更加光明,对于经营规范、风控实力较强、一直以来支持实体的头部平台来说,仍然值得期待。

ICO私募,中国法律能管吗?

昨天撰写文章《ICO涉刑,中国法律能管吗?》,其中对于ICO私募问题,读者在留言中希望我们对具体情形进行分析,今天为大家介绍一二,仅供参考。

1区分ICO发行的真实路径

ICO加密代币发行,通常会进行“机构”私募交易所公募。其中,对于代币公开募集代币的融资(币)行为,在2017年9月4日公告实施之时,我国领域内已规定为违法,现属于非法状态。随后, 不少ICO发行主体“出海”, 转移到某些对于ICO、虚拟货币交易所友好的国家,如日本、新加坡。

而留在国内的是“机构”私募代币,也就是由不超过200家币圈、链圈的机构(含部分经济实力强劲的个人)发售部分原生代币,通常按照低于交易所发行价的价格进行募集比特币、以太坊或少量法币。

私募后,这些拿到代币的机构或个人,再到二级市场转手,或寻找分销商在国内卖掉。但实务中,有些币根本没能到交易所上市,为了回笼资金,赚取收益,在我国境内寻找代理商,逐级分销,最终售卖给C端自然人。请注意,将代币售卖给普通金融消费者,是我国金融监管机关很难容忍的事情。

2中国法律管辖哪些ICO行为?

首先,确认行为发生地是否在中国境内。

也就是说ICO行为,无论公募还是私募,只要在中国领土内(含航空器、船舶等)实施。根据属地原则,无论发行人国籍如何,我国法律都可以规制,我国司法机关有管辖权。

虽然比特币在我国属于特定的虚拟商品,中国公民持有比特币并不违法。但对于2017年9月4日之后的“各类代币发行融资活动应当立即停止”(详见《关于防范代币发行融资风险的公告》第二条)。

同时,我们提醒大家关注,代币发行融资的官方定义并未强调向不特定多数人融资问题,而是给了更宽泛的概念,融资主体通过代币的违规发售、流通,向投资人筹集比特币等所谓虚拟货币。

其次,行为地在海外,发行主体的国籍需要考察

如果ICO发行地在海外,我们要确认发行主体或实际控制人是否为中国国籍。按照法律责任的轻重缓急,我们先来分析刑法风险:

如果具有中国国籍,根据属人原则,我国刑法第7条规定,我国公民在域外犯中国刑法规定之罪的,适用中国刑法,但是按照本法规定的最高刑为三年以下有期徒刑的,可以不予追究。

而擅自发行股票证券罪、非法经营罪、非法吸收公众存款罪的最高刑期都在三年以上,因此,只要构成上述罪名的构成要件,没有阻碍事由,则可能构成犯罪。

行政法领域,曾经有某国内地方监管机关的朋友私下来询问,多次劝阻金融消费者,还是购买了某空气币,最终财产遭受损失,监管机关是否有法律责任?答案是否定的。

出于对他国主权的尊重,我国行政法不会干涉到他国行政法管辖的领域,如虚拟货币交易所在日本是合法的,我国行政管理机关不能对外国法人机构在外国法支持下的交易进行行政管辖。也正因为如此,也不必承担相应责任。

民商法领域,根据意思自治,平等主体各方签署合同,属于私法范围,公法一般不干预。通常合同效力能保障。但如果涉及刑事犯罪,可能会影响合同效力,请读者留意。

再次,普遍管辖是利刃。我国缔结或参加的国际条约所规定的罪行,我国在承担条约义务范围内具有管辖权。通常,恐怖融资、洗钱、国际诈骗常常是国际管辖的常见内容。

3如何正确看待9.4公告?

有记者和业内朋友来问我们,ICO在中国可否开禁?甚至有律师朋友来与我讨论,公告的效力以及如何突破?作为坚定的法律人,我们必须尊重和遵守法律法规。

公告对于ICO行为的定性已然清楚,根据北京市金融局霍先生的公开发言,我们可以看出监管当局的决心,结合ICO之前的乱象,和近期发生的诈骗、组织领导传销案件,我们认为,在很长一段时间内,ICO作为融资途径,很难被合法化

我们观察到,2018年内,我国股权众筹的试点办法即将制定,是否可以有限开放给区块链等科技类企业,我们拭目以待。未来,虽然股权不能变成币被二级市场高频交易,重新定价,但也让链圈更踏实,泡沫少一些。同时,我们相信股权众筹成熟之后,针对于其股权流通,必然也会出现“交易市场”

综上,我们不否认任何一种创新商业模式和激励机制,只是提醒诸位读者,现实世界有各种规则准则,需要遵守和维护。也许有人是破坏之王,那就要承担王冠之重。不能妄想既赚了钱,又不承担风险,token与coins不是敛财的工具,真正提升老百姓的生活品质,为实体经济服务,也许才是最终归宿。

如果越来越多的国家对比特币等虚拟币的态度走向冷淡,其投资价值和支撑的帝国也许真的会顿时崩塌,还是请诸位三思后行

 

ICO涉刑,中国法律能管吗?

对于我国刑法的空间适用问题,在ICO加密数字代币初次发行及后续二级市场买卖方面,研究的课题较少。今天我们来讨论,我国刑法在国际化ICO背景下的适用问题,换句话说,在中国法域外,ICO涉刑,中国法律是否有管辖权

1逻辑起点

一国刑事法律是否对域外某犯罪行为管辖,从本质上讲,是要看该行为是否侵犯了我国刑法所保护的“法益”。那么,法益的特征是什么?

(1)法益必与利益相关联(张明楷 2016)。但利益是正义的基础,正义是利益的最高标准,“利益是法所规律的目的,而正义则是法所规律的最高标准”(【日】美浓部达吉《法之本质》1993)。

(2)法益必是保护“人”的利益。这里的“人的利益”,我们做广义解释,也就是除却自然人的现实利益外,还包括保护自然人利益基础上且能够还原为自然人利益的集体利益、国家利益等。其中,国家对经济秩序的管理,必须以保护自然人利益为基础,否则,就失去了被保护的意义。

(3)法益具有可侵害性。这一点不难理解,如果不具可侵害性,也就没有保护的必要。

由以上三个特征,我们可以判断,什么样的利益,才是刑法要保护的法益。那些单纯为了行政效率提高、减少行政成本的利益,不是刑法所保护的法益。应当寻求行政法律法规之保护。

同时,对于我国国民财产权的保护,因为与利益相关,且为人的利益,在受到不法侵犯时,当然因其属于我国刑法保护的法益,而拥有管辖的正当性

2空间适用

刑法的空间适用问题,实际上就是在国内外哪些行为,一国刑法应当管辖的问题。其法律渊源来自于:一、国际条约,我国签署并实施的国际间条约、协议等;二、刑法典,我国刑法条文。

我国缔结、参加的国际条约中规定的罪行,我国在所承担义务的范围内行使行使管辖权的,适用中国刑法。

也就是说,国际条约里规定的我国具有管辖权的,我国采取“普遍管辖原则”拥有管辖权。如外国人在外国从事的某类行为,如恐怖融资、洗钱等行为,我国具有管辖权的,实体法还是采用中国刑法,尤其是分则部分,而不是行为发生地国家实体法。

在海外发行ICO,我们认为ICO是一种融资行为,如果涉及恐怖融资、洗钱等行为,我国拥有管辖权或根据国际刑警请求,中国公安机关将行使侦查权,追究行为人的刑事责任。

我国刑法典,采取了“遍在说”,与行为地说、结果地说不同,遍在说是指犯罪的行为或者结果有一项发生在中国领域内的,就认为是在我国领域内犯罪,而受到我国刑法的追究。

具体而言,中国人在国外犯罪,适用中国刑法。但中国刑法规定的最高刑期三年以下有期徒刑的,可以不予追究。一般而言,中国自然人在国外犯罪,中国刑法具有管辖权,但“轻罪”除外

但是,如果中国人在国外犯罪,侵害两国各自的自然人财产权等,则情况有所不同

如中国自然人A在日本国进行“空气币”发行与销售,涉嫌诈骗我国国民及当事国国民,原则上应适用日本国刑法,但A趁未东窗事发而潜逃回国内,我国将不再把A引渡到日本国,而由我国刑法进行规制。

同时,有学者认为,倘若中国公民在国外实施的行为并未触犯所在地国的刑法,行为也没有侵犯我国的国家与公民法益,就不宜适用我国刑法(张明楷 2016)我们认同这一观点,在海外发行ICO如果并未触犯行为地国刑法,行政法等除外,并不能因为其行为单纯违反了我国刑法而被刑法科以刑罚。

当然,如果上述行为侵犯到我国国家和公民利益,根据保护管辖原则,我国刑法都具有确定的管辖权。有些ICO发行方是外国法人机构,开曼群岛设立区块链公司、新加坡基金会等,根据我国刑法第8条规定,外国人在中国境外对中国国家或者公民犯罪,按照刑法规定的最低刑为三年以上有期徒刑的,可以适用本法;但是按照犯罪地的法律不受处罚的除外。

请注意,要判断一个外国人或法人,国际涉刑行为是否适用中国刑法,首先要看本地法律是否认为该行为是犯罪,例如构成我国刑法第176条非法吸收公众存款罪的行为,在美国等国家不属于刑法规制的范围,而构成我国刑法第266条诈骗罪的行为,在美国也属于犯罪行为(“双犯罪”),则中国刑法的域外适用则有了前提。

其次,我国刑法规定的最低刑期为三年以上有期徒刑的,可适用中国刑法。即对所谓“轻罪”(如:刑法第161条违规披露、不披露重要信息罪等)不适用,仅三年有期徒刑起刑的罪名,才能够被域外适用,轻型犯罪不在域外适用的范围内。

再次,要确认行为人的国际为非中国国籍,但为逃避法律责任而设立的公司、基金会等掩盖非法目的的企业或组织,不能按照外国人对待,而应该直接追究其实际控制人,往往是中国人或组织的法律责任。那就直接按照属人原则管辖,不必具备“双犯罪”和最低三年以上有期徒刑等要求。

3海外发行ICO转售中国自然人(俗称:出口转内销ICO),中国刑法有权管辖

ICO是区块链公司或去中心化组织发行初始加密代币,出售给参与者从而融得资金,用于项目开发的一种融资方式,是区块链项目的资产证券化(姚前 2017)。

同时,2017年9月4日,中国人民银行,中共中央网络安全和信息化领导小组办公室,工业和信息化部,国家工商行政管理总局,中国银行业监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国保险监督管理委员会联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》,明确指出:代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通,向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”,本质上是一种未经批准的公开融资行为

中国自然人或组织通过其所控制的海外区块链项目主体,在海外发行ICO,售卖给中国自然人的行为,区块链及加密代币行业称之为:ICO出口转内销

其特点包括:

(1)实际发行人,为中国籍公民。

(2)融资对象为中国普通投资人。

(3)区块链项目失败风险存在,亦存在诈骗风险。

(4)公司架构搭建复杂,多具有外国合法公司身份。

(5)销售手段多样,有分销商等。

(6)与国内外代币交易所具有关联。

实际发行人为中国籍公民,则根据属人管辖原则,只要不是最高刑期三年以下有期徒刑的,则其在海外所做的犯罪行为也要被追究。那就涉及一个问题,发行ICO是不是犯罪行为?

从我国2017年9月4日公告看,在我国境内发行ICO的行为并定义为非法融资,但非法融资行为是否构成犯罪值得商榷。

目前,ICO可能涉及的罪名包括:刑法第176条非法吸收公众存款罪、第179条擅自发行股票债券罪、第192条集资诈骗罪、第225条非法经营罪、第266条诈骗罪等,但是,一个行为是否构成犯罪,要同时具有:构成要件符合性违法性有责性

其中,ICO代币发行行为,具有违法性,当然,违反七部委公告的违法性是否值得刑法考虑,在此不讨论。

构成要件符合性,也就是刑法规定的违法类型,即便具有社会危害性,如果刑法没有将其规定为犯罪行为,根据罪刑法定原则,不可被认定为犯罪。

有责性,也就是非难可能性,只有具有刑事责任能力的人或法人才能成为刑法规制的对象。

同时,处于现实考虑,我们必须从另外一个维度考虑问题,构成上述犯罪行为,需要扎实的证据基础,没有证据证明的行为不能被认定为犯罪。

当然,我们还需要理清,一些罪名的适用范围明显狭小,不能适用打击犯罪的需要,其前置法如果出现修改,则如刑法第179条擅自发行股票证券罪的入罪标准将出现剧烈变化。

如果《证券法》将证券的范围扩大,ICO发行的Coins 或Token等有价证券、使用权凭证,也被认定为证券的一种。那么,刑法第179条的适用,在ICO代币发行方面将行得通。目前,由于《证券法》尚未修改,因为该罪名不能类推适用。

对比诈骗罪,诈骗罪在世界各国基本都属于犯罪行为,外国人(含外国法人)在外国进行的对我国公民的诈骗行为,根据保护管辖原则,只要侵犯了我国国家利益和公民的法益,中国刑法具有管辖权。

当然,如前所述,根据刑法第8条的规定,必须具备两个前提条件:行为地国与国籍国都认为是犯罪;我国刑法规定最低刑为三年以上有期徒刑。ICO项目发行方,如果发行虚假项目,骗取我国自然人的财产,则中国刑法具有管辖权。

囿于篇幅所限和个人能力,对于ICO通过私募方式售卖给机构,再由机构转卖给普通投资人及销售过程中非法传销是否构成犯罪,是否由我国刑法管辖等问题,本文不再讨论。

小 结

ICO涉刑,中国法律是否管辖的课题,没有唯一答案

要根据属人管辖原则、保护管辖原则、普遍管辖原则进行分情况讨论。其中,必须注意,普遍管辖原则的适用范围狭窄,注意与其他国家刑法适用范围的界分。

对于本文讨论的中国国籍人士到海外进行ICO加密代币发行,销售给中国公民的行为,对其特点进行总结,对可能涉嫌的罪名进行讨论,着重讨论了目前很有可能变动的刑法第179条擅自发行股票证券罪的适用范围。

最后,我们有必要回归通篇文章的逻辑起点,那就是刑法所要保护的法益,不是所有的利益都可以上升为以生命和自由为代价的“刑罚”法规的保护范围。

违法ICO,在我国属于擅自发行股票债券吗?

题记:飒姐的美国LLM学位和现在研究的日本刑法原版,终于在研究ICO和币圈那点事上,起了作用,看样子前辈说的很对,没有白读的书……

昨夜,又是一轮口水战,币友们疯狂转发《重大利好!德国承认比特币与法币同等地位》,其实是德国国内政府文件,允许比特币作为缴纳增值税的支付手段,且比特币作为支付手段本身不用纳税等。

币友们认为,这侧面认可了比特币的“一般等价物”性质,比特币的国际价格将迎来一轮暴涨。与此同时,美国SEC却于本月2日向涉及加密货币行业的科技公司等发出传票,进一步加强对加密货币市场的管控,比特币价格下跌约2%。

当然,中国监管机关对加密虚拟货币的观点,也会影响世界虚拟货币的价格,咱们一起来研究。

1与美国不同,我国对“股票、公司、企业债券定义严谨

我国《公司法》对于“股票”和“债券”给出了确切的定义,第125条规定:公司的股份采取股票的形式。股票是公司签发的证明股东所持有股份的凭证

也就是说,我国法律项下的“股票”指的是某人持有某一公司的股份的一种证明。ICO中的coins并非一种股份的证明,也许是使用权凭证,从这个意义上说,很难定性为擅自发行股票行为

同时,根据《公司法》第153条的规定,本法所称公司债券,是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

诚然,还本付息是借贷的本质特征之一,债券在我国法律上的定义是一种约定一定期间内偿还本金、给付利息的凭证。

违法ICO,虽然发售给广大持币人的东西,从广义上讲也是债权的一种,但并不是严格意义上的还本付息,而是一种浮动的基于区块链团队发展和交易所炒作各方作用的结果。

美国法,对于股票、债券的定义没有这样严谨,实质上构成公开发行股权的行为,经过“豪威测试”之后,很大程度上会被认定为美国证监会视线里的“股票”。

但是,美国并无擅自发行股票证券罪这样的罪名,目前由金融监管机关予以严格管理,但如若出现诈骗行为,则必然会被美国警方按照诈骗类犯罪处理。

在研究日本刑法典时,我们也没有发现擅自发行股票证券罪的条款,但是,该国真实创新红线都藏匿在行政法和特别刑法中,与美国相同,涉嫌诈骗者会被刑法严肃处理,但一般的发行行为本身,尚不涉刑。

如果非持牌机构在日进行智能虚拟币交易,也可能涉嫌日本国相应行政法和刑法规制,请类似创业者尽快向牌照靠拢

2随着证券法修改的呼声升高,刑法179条已经在路上….

我国刑法第179条是这样规定的,未经国家有关主管部门批准,擅自发行股票或者公司、企业债券,数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。

当然,本罪单位也可以构成,并且为“双罚制”即:对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处五年以下有期徒刑或者拘役。

证券法修改,这几年一直在呼吁,将股票、债券的范围扩大,是国际趋势。

如果未来证券法修改,则,有些企业或团队的行为可能会被认定为擅自发行股票或公司、企业债券的行为,从而导致企业自身或者实际控制人及直接责任人员涉刑,请链圈和币圈的朋友保持高度敏感

3刑法第179条的“入罪门槛”是啥?

根据2010年5月7日最高检、公安部《关于公安机关管辖的刑事案件追诉标准的规定(二)》第34条,未经国家有关主管部门批准,擅自发行股票或公司、企业债券,涉嫌下列情形之一,应予立案追诉:

(一)发行数额在50万元以上;(如采用外币发行,实务中以当天汇率中位数计算成人民币数额)

(二)未达到上述数额标准,但擅自发行致使30人以上的投资者购买了股票或者公司、企业债券的;

(三)不能及时清偿或者清退的;(请自行脑补2017年9月4日的《关于防范代币发行融资风险的公告》,清退是重中之重)

(四)其他后果严重或者有其他严重情节的情形。

请注意,“未经国家有关主管部门批准”的真正要特别关注的是,省级或以下金融监管部门批准的行为,由于不属于刑法规定的“有关主管部门”的批准,因此刑法仍要发挥其规制作用。

第四款的兜底作用明显,将刑法网编制的很细密,从某种意义上讲,入罪的门槛还是比较宽泛的。请币圈、链圈团队不要以身试法

至于发币企业严管第一道发币的关口,不售卖给普通投资人的情形,要注意是否有放任进入二级市场(国外虚拟币交易所)的主观意愿,如果有,还是会涉嫌本罪。

我们认可区块链技术的正能量,但是要提醒创新创业者,凡事有风险,也有代价。

在进行研发和变现的路上,要注意团队人员所在的国家(跨国)是否有特殊规定和习惯,这些规定和习惯,可能会影响你的战略及发展节奏。

有取舍,才够成熟,莫要蛮干,互联网不是法外之地,区块链更不是。

近半数ICO项目折戟沉沙,吸金2.3亿美元,炒币的发财梦该醒醒了

据Bitcoin.com报道称,在过去一年,有超过46%的ICO项目宣布失败,募集资金超过1.04亿美元。

根据Tokendata的统计数据,过去一年共有902个ICO项目,其中,有142个在众筹(私募)阶段失败,另外有276个在ICO阶段失败,失败的原因无非投入太多或项目团队跑路,失败的项目占总数的46%

不过,这并不是最严峻的情况,目前仍在持续运营的ICO项目正在逐渐减少,而且,Bitcoin.com表示有113个ICO项目可以被归类为“半失败”。这些项目的团队要么已经放弃与投资者进行沟通,要么是项目太小以至于成功的希望渺茫。

所有这些项目,将导致超过59%的投资者、散户失败或接近失败。而这总共531个区块链项目,在去年共筹集到2.33亿美元的资金。虽然在初期就有投资者发现问题,虽然已经有这么多失败的例子,但今年,ICO的热度似乎并没有减弱。

或许,在虚拟币的造富神话中,2.33亿美元早已不是什么不可企及的量级,但在短短不到一年的时间出现如此多的失败案例依然值得警醒。

实际上,在ICO被明令禁止后,很多从业者都表示是圈钱、是骗局,只不过,仍然有接连不断的项目登陆交易平台,仍然有不少投资者到处寻找基石投资的份额。只不过,曾经大张旗鼓的宣传变成了私下沟通,国内融资国外发币,现在监管加强,连交易平台都转到了国外。

在山寨币名声越来越臭的情况下,大佬们也不愿再谈起这些东西,不过,投资收益仍然是他们最为在意的事情,即便是在“3点钟”这种大佬云集的高端区块链群,张银海在与何一争论时,仍时不时说一下自己过去辉煌的战绩。

现在的区块链、虚拟币热度居高不下,同时裹挟了太多的人、企业进入,不过,谁也不相信自己会是最后的接盘侠,越来越多的人/企业进入、行业过于浮躁的氛围把去年一同火起来的人工智能、共享单车压得毫无还手之力。这一点,百度指数反应的最为直观,从今年1月份开始,人工智能的热度就再也没有盖过区块链。

对于区块链能力压人工智能等风口的原因,笔者曾看到过一个颇为幽默的解释。

事实上,区块链、虚拟币之所以迅速成为热点,与此前并未被监管所重视的ICO有比较大的关系,如果说,比特币矿主是为信仰挖币,那ICO吸引的可能更多的是一些投机者。

ICO一年过半的阵亡率或许早就被投资人、散户们预料到,没有多少吃惊,甚至有点想笑。天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往,能在现在这种市场行情下说出“不以赚钱、独角兽论英雄”的,是像陈伟星这样已经各种自由的人。

更多的人还是想在这浮躁的风口期赚一笔,哪怕有一半蛋糕消失了,不是还有另一半吗嘛。

来源:维特财经

ICO ,传统 VC 退出的新渠道

ICO本质上就像IPO一样,所以当它成为早起VC和后期PE的一个退出的渠道时,逻辑上本来就是成立的,问题在于,IPO有美国SEC、中国证监会这样的机构审核把关,但ICO则不然,风险极大。

在近期争议极大的区块链项目IOST中,其实就是这样一个逻辑,做法都是惯常的——传统项目通过ICO获得新的融资机会,但因为其项目之典型,也把“韭菜”们的风险再一次暴露在外。

我们不喜欢用“韭菜”这个词,让人不适,一个事实是,大多数时候大众都是“韭菜”。

当区块链、开源软件这些事物以信息权利民主化的身份出现时,无论是从技术上还是资本上看,新的中心化节点都在形成。

如果你把所有这些都看作信息,它们分布化时、公开化时,理解和掌握它们的人依然是极少数,海量的信息淹没了原始的大脑,大多数人都是被收割的群体。

可以确认的是,IOST就是多拉打印项目。

IOST项目被“扒”,祸起于一个叫“区块律动”的自媒体,在一篇名为《顶级VC背书,IOST币圈吸血40亿,同一个团队竟然还开着另一个项目?》的文章中,一个重要的披露就是这个名为“IOST”的区块链项目、有着众多大牌VC参与的当红项目,实际上就是此前一个名为“多拉打印”的创业公司。

多拉打印成立于 2017 年 4 月,是一家无人值守的打印公司,时髦话说,就是“共享打印”,目标市场是高校和商圈,方便用户通过手机直接打印、复印文件和照片,无需寻找文印店。

不仅是同一个创始团队,就连投资人也是同一批人

图:LOST与多拉打印的投资人 来源|区块律动

文章援引一位同时接触过多拉打印商业计划书和 IOST 白皮书的美元基金投资经理的评论称,“半年前,钟家鸣自称是智能硬件专家,半年之后就成为了比特币早期信仰者。”

就在2018年,1月31日,一篇名为《致写黑稿的币圈媒体,你们太low了》的反驳文章传播出来,作者自称为IOST的投资人,“扒皮”了上一篇文章的自媒体作者,也对文章各个论点做了回击,包括团队重合的这一点。

对于多拉打印和IOST的关系,这名投资人坚称没有关系。

这名投资人的论据是:“IOST项目本身和多拉没有任何法律关系。多拉是国内的公司,IOST是一个注册在新加坡的基金会,募资只针对了机构投资人,甚至连网站本身都没有对国内开放访问”。

大约币圈的人看到这点论述都会会心一笑。要知道,这是币圈的惯常做法——把基金和项目分开。

由于众所周知的政策监管,币圈或者说“区块链项目”,目前惯常的做法就是把基金部分设置在海外,把数字货币账户也设置在海外,而且直接募数字货币。由于目前新加坡对数字货币态度较为积极,不少数字货币基金都把注册地设置在新加坡、英属维尔京群岛等。

而创始团队一般在国内,如果不是空气币,考虑到项目落地的话,执行团队也会在国内,所以就像这名投资人说的那样,在国内设置一个没有任何法律关系的公司,一般取名“实验室”。

这名投资人还对文章提出的关于IOST项目就是多拉打印项目的论点做了一系列低水准的反驳和质疑,“因为IOST和多拉科技的投资人重合,所以IOST是圈钱项目;因为IOST有几位成员来自多拉科技,所以IOST是圈钱项目。”

我们和“区块律动”倒是素不相识,但还是忍不住指出来,原文指责IOST有圈钱嫌疑,是因为IOST在有意,包括现在这名投资者仍然在隐瞒IOST和多拉打印之间的关系。

而这名投资人也承认多拉打印是未来IOST项目落地的一个场景。

至此,一目了然的是,IOST项目是传统创业项目的一个新融资渠道。

实际上,传统项目通过ICO来募资,直接进入二级是一个趋势,也是数字货币本身具有的颠覆力量——对于IPO审核机构的权利的颠覆,对于传统股票发行市场的颠覆,甚至对于传统VC话语权的颠覆。

但ICO不是没有弊端,那就是少了传统SEC、证监会的监控和审核,对于普通大众很可能有欺骗,而IOST特意隐瞒和多拉打印的关系,就正是一种欺骗。

一名参与了IOST项目的投资人向略大参考表示,他看了很多“空气币”、“传销币”,他认为IOST在大部分项目中已经算质量上乘的,所以一直到今天他都持有这些币。

如果把ICO当成一种融资渠道,那么传统VC把ICO当作一种退出渠道也无可厚非。

根据IT桔子上的数据,多拉打印最后一轮融资是2017年7月,经纬中国领投的B轮融资,IT桔子上的数据是人民币亿元以上,而A轮是高榕资本和经纬、险峰,天使轮是真格基金,也就是说投资成本应该在2亿元人民币以下。

根据区块律动的计算,“白皮书显示,IOST 总发行量 210 亿,流通占比 40%,按 ICO 当天价格 IOST 的成本大约在 0.1 元人民币左右。IOST 作为“区块链 3.0”并没有实现众望所期的上市暴涨,而是当日跌破发行价,创始团队可能因此当日获利 10 亿人民币”。

对于这点,这名投资人在文章中晒出来团队的持币地址,并且对比了2018年1月31日和2018年1月27日的上了交易所的持仓,中间减少3亿246万,减仓比例为3.9%,投资人称,“减仓的来自于做68 IOST空投推广活动的地址”。

图:IOST前100名持有者

投资人并没有晒出1月15日之后上了交易所的持仓,并不知道在当时投资机构和团队是否有减仓。

投资机构和团队会有锁定期,这是一般项目都有的,这个项目具体锁定的模式有待查证”,一名数字货币基金投资人向我们表示,“不过一般都是会在交易所当天解锁一小部分,比如25%,或者50%,都不一定,所以,他们目前解锁的部分肯定能把本金都赚回来了”。

但区块律动的文章指,“IOST币圈吸血40亿”,以IOST最高流通市值60亿计算,套现三分之二的确存在困难。

“一般不会解锁超过50%,所以不存在收割40亿的情况”,上述基金投资人表示。

但上述参与了IOST项目的投资人向略大参考透露,相比其它项目有一个月的锁定期,这个项目没有锁定期,至少他的投资没有锁定期,“但我看好这个团队,所以拿到现在,我也没有走,机构投资人也是一样的,大家都没有走”。

在上交易所之后,IOST的换手率达到了21.8%,一支股票如果换手率超过15%,那么意味着这只股票在短期内经历了巨量交易,其中会有大量投机者套利,对于IOST这样的数字货币也是如此。


图:徐小平曾高调区块链革命已经来临

如果把ICO二级市场比作股市的二级市场,都有庄家、都有韭菜,也有拉高出货行为,而且ICO的二级市场相比股市,不受法律监管,从某种程度上,即便这样做了也无可厚非。

“一般来说团队和机构投资人的投资成本应该很低,这个项目成本应该是0.05~0.1Rmb,里面很有可能还会有一部分会赠送token,所以说,其实,目前即便是跌了很多,投资机构仍然翻了3~5倍左右”。

可以确定的是,这是传统VC的一个新退出渠道,比IPO更便捷的退出渠道,更不用经过监管和审批的退出渠道。

越是明星投资人,背书的效应越高,越能够吸引到“韭菜”,到了这一步,唯一的指望是投资人尊重他们的名声,不滥用自己的影响力。

数字代币始终是高风险,当传统的中央政权审核机构权力被颠覆时,对于一个涉及大众利益的项目的讨论和质疑仍然是不可缺少的。

这也是写作这篇文章的原因——一个明星项目的信息不对称,或者说信息隐瞒的样本。

互金协会点名玩客币为变相ICO,迅雷内讧时早有预兆

从剑拔弩张的内讧,到莫名其妙的“误会”,这是为了掩盖什么吗?

1月12日晚间,中国互联网金融协会(下文简称“互金协会”)微信公众号发布《关于防范变相ICO活动的风险提示》(下文简称《风险提示》),指出迅雷“链克”(玩客币),发行企业实际上是用“链克”代替了对参与者所贡献服务的法币付款义务,本质上是一种融资行为,是变相ICO

受此影响,美东时间1月12日,迅雷(XNET.NASDAQ)股价暴跌27.21%

对于互金协会的点名,独角金融向玩客币的运营方迅雷网心进行了求证,但发稿前未获回复此前,因未有权威机构定性,虽然有诸多媒体质疑“迅雷玩客币为ICO”,但一直未有定论,存在很多争议

迅雷对于玩客币的介绍是,它是原生数字资产,这种资产基于区块链技术,是玩客云共享计算生态下的一环。它的产生过程与玩客云智能硬件、共享CDN的经济应用有强关联,必须通过玩客云智能硬件分享网络带宽、存储空间等资源来获得。

此前迅雷网心还曾介绍,玩客币可以在迅雷整个生态中,换取更多增值服务。独角金融曾就“目前玩客币可以在迅雷体系内做哪些消费”这一问题向迅雷网心求证,得到的反馈是,目前玩客币的应用场景还未上线

对于互金协会点名玩客币变相ICO一事,独角金融发现,这在2017年11月迅雷内讧一事中早有预兆

2017年11月28日,迅雷与参股公司深圳市迅雷大数据信息服务有限公司(下文简称“迅雷大数据公司”)陷入口水战。

几天时间,两方互发多份公告、公开信隔空开怼,料越曝越猛,从“迅雷”的商标使用问题,一路上升到“迅雷玩客币为变相ICO,非法集资骗局”、“迅雷高管於菲侵吞上市公司的资产”这一层面。双方一度剑拔弩张,最后却又达成和解,令人大跌眼镜。

迅雷内讧,牵出ICO

11月28日,迅雷内讧开启。

先是迅雷发公告称:已正式撤销迅雷金融、迅雷易贷、迅雷小游戏、迅雷爱交易等业务的品牌和商标授权,并要求其全面停止对迅雷商标的任何使用;并强调上述一系列业务均为深圳市迅雷大数据信息服务有限公司(下称迅雷大数据公司)及其子公司经营。详见下图:

独角金融(微信公众号:uni-fin)发现,迅雷一度是迅雷大数据公司的第一大股东,后经过一次工商变更,天津市相成科技合伙企业(下文简称“相成科技”)取代了迅雷变成了迅雷大数据公司的第一大股东

脱离老大位置的迅雷对迅雷大数据公司的态度很明确:哥只是你的小股东,以后在外面别打着哥的招牌。

但是迅雷大数据公司也不是吃素的,不但至今没有下线与迅雷商标相关的宣传文案,同时也发了一个公告,除了回应迅雷所说的商标问题,更是直接曝出猛料:玩客币为变相ICO、非法集资骗局

网传谣言来源是迅雷旗下网心公司负责人陈磊,是陈磊以其同时担任迅雷CEO之身份便利,打击报复迅雷大数据公司不愿在陈磊开展的玩客币违法违规活动中同流合污的单方面行为,并不是迅雷集团按照公司治理规程审慎决策后的违约表示。”公告中还称,“陈磊开展的非法发行玩客币活动,没有使用任何区块链技术,是个顶风违反7部委文件,利用非法交易所,非法群体传销,变相ICO,非法集资的骗局。”详见下图:

图片来源:迅雷蜂鸟金融

面对这么重大的指控,迅雷不干了,于是紧急回应:对于迅雷大数据公司声明中对迅雷CEO陈磊和迅雷集团毫无事实根据的诽谤和诋毁,我们会坚决通过法律手段包括但不限于民事、行政和刑事途径进行诉讼。详见下图:

但相对于迅雷大数据公司这类非上市公司,一连串消息对迅雷的影响明显更大,风波发酵后,迅雷股价盘前一度跌逾20%

11月29日,事件又有了新进展。

迅雷向野马财经独家透露:迅雷大数据公司对迅雷及迅雷产品的诽谤和诋毁,是因为迅雷高管於菲在迅雷集团不知情的情况下侵吞上市公司的资产,涉嫌职务犯罪,意图使用故意抹黑等手段试图转移舆论视线,其言论不足为信

同时,迅雷向公司全员发布邮件称:经公司研究决定,即日起暂停於菲在迅雷集团的一切工作职务。详见下图:

但迅雷金融及於菲助理也向网易科技表示,迅雷事件与於菲没有任何关系(注:迅雷金融为迅雷大数据旗下企业)。

事实真相究竟为何?独角金融此前尝试向迅雷大数据求证,但未成功。

有趣的是,双方骂战虽然一路升级,但最终却达成和解,声明之前都是误会。

ICO风波又起,你需要知道的几个要点?

近来,不仅投资圈“大佬”、“砖家”们热闹,区块链概念入住各大国内外上市公司的消息也是频频“点炮”,在这种环境下,创业公司也蠢蠢欲动,近两周来,通过朋友、师长、网络预约前来问讯,ICO发行、出海、规避法律风险者,众!今天我们就一起跟大家聊聊。

1ICO在中国境内不能做,这是确定的

总有不甘心的朋友,昨天晚间还有某北京公司总经理来电,号称坐拥数个楼盘,要对楼盘进行数字化处理,这些我们不反对,但是,拿着数字化后的打包份额去发行和对应代币,恐怕就有违法律精神了。

根据2017年9月4日《关于防范代币发行融资风险的公告》,代币发行被认为是一种“融资”行为,其核心目的是融资主体通过代币的违规销售、流通,向投资者筹集比特币、以代币等所谓“虚拟货币”,本质上是一种未经批准非法公开融资的行为,涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动

随后,原生代币的交易所也识趣地关门歇业,有的远赴东瀛日本重操旧业,有的转向地下交易,在此不表。

2原生代币与比特币,我国法律对其定性不同

人民银行、工业信息化部、银监会、证监会、保监会,曾经在2013年12月3日发布《防范比特币风险的通知》,在通知中,对比特币的属性进行了描述:没有集中发行方、总量有限、使用不受地域限制、匿名性等。从性质上,给比特币一个法律定位:特定的虚拟商品

从我国民法总则(新实施)的精神可以判断,虚拟商品作为新型的“物”,受到法律保护。也就是说,在我国法域内,比特币的财产属性是得到确认的。在飒姐代理的广东省首单比特币诈骗案中,控辩双方也是就比特币到底是数据还是财产进行了激烈辩论,最终,民法总则的出现,才定纷止争。

至于原生代币,在我国域内,由于ICO的行为属于违法,由违法行为产生的coins是否应当受到法律保护,值得商榷。通常,理论界会认为刑法、民法、行政法必须有相对“独立性”,在刑法上被否定的行为,其合同效力和物权效力不一定当然被否定,否则无法保护利益相关者,尤其是ICO投资百姓的财产权诉求。

飒姐认为,在未来区块链大行其道,海内外原生代币泛滥的现实下,中国老百姓如果能够以拥有代币收益权为由诉讼,能够获得应当得到的权益。

3ICO与区块链,不是一码事

重要的事情需要多次强调,ICO区块链不是一个话语体系内的事情。

区块链这种技术,能解决陌生人之间的“信用危机”,降低交易成本,前景远大,飒姐也看好区块链在实体经济中的场景应用。区块链是技术,我国监管机构和市场主体从来不反对技术的更迭为实体经济服务。

ICO与区块链不同,本质是一种融资方式,虽然在早期是“打赏”机制,但现在的情形已经不再是打赏码农,而是参与者的“投机”方式(当然,在境外一些国家和地区ICO是合法的)。说实话,我们确实撰写了八万余字的关于ICO原生代币发行的书稿,已交付某大型出版社,需要了解的朋友可以去看看。

4官方数字货币,今年会出现吗?

数字货币的应用场景还是存在的,我们期待在扶贫工程、公务消费等方面,可以用带有区块链技术的数字货币来进行确定。

官方数字货币的出现是可以期待的,今年是否能出现,我们预计可能性较大。有需求的公共产品,总会优先出现,这是我们发现的规律。

5境外原生代币,我国机构和个人投资人是否可以购买?

我们不鼓励境内企业和个人投资国外机构发行的所谓coins,主要逻辑是从保护中国金融消费者的角度,国外机构依据当地国法律成立,在域外运行,又加上一些区块链团队的组成为“散是满天星”,不靠谱的技术天才满街走,之前我们就见识了某一项目的关键环节由一位名校学生供给,但他突然消失数日严重影响整个项目的进度,导致损失商业时机。

由于去中心化的思想的感召,很多国外的极客和大学生参与到项目研发中,他们有的是业余参与,并无签署书面合约,也谈不上违反合同条款约定,所以,一旦出现黑天鹅事件个人生老病死心情变化,都有可能影响整个项目,从而影响与项目挂钩的代币的价格,有时候,连一个团队内部会议的“小冲突”都能影响一个币种的价格,引发价格震荡

我国金融消费者要想维权难度堪比蜀道。取证问题横亘到我们面前,由于海外公司保密协议执行严格,电子证据很难被外部律师或检察官取到,加上,沉默权被过分使用,证人证言取证也面临困难。同时,还有外国法律制度常常设置比较冗长的程序,这也给大家维权造成了“负累”

因此,大家看到高收益、暴利的基础上,要看到可能的“成本”,权衡利弊,认真斟酌。

总之,ICO风波又起,风险一直都在,我们撰写小文只是想提醒大家法律、法规就在那里,不要视而不见。即便有大V、大咖的内外部言论,我们也要有自己的独立判断,不能听风就是雨。

同时,对于外国企业、coins无需“外国月亮比中国圆”,论活力创新潜力,没有几个国家比祖国的土壤更好。

最后,官方智能货币如果真的有应用场景和不可替代的作用,那就必然出现,我们拭目以待。之家最受欢迎专栏作者,财新、证券时报、新浪财经、凤凰财经专栏作家。

揭秘中国比特币地下江湖:海外搬砖和场外交易

文/《深网》报道组 张帆

9月4日,七部委联合叫停代币发行融资活动,奏响了监管的第一声号角;一周前,监管层再落重锤,要求境内比特币交易所制定无风险清退方案,于9月底前关停。

自监管新政下发之后,出产全球75%比特币的中国市场转瞬喧嚣不再,规模庞大的财富洪流突遭闸口关闭,那么,中国大量比特币玩家未来又将如何兑现手中依然价值不菲的虚拟货币?

据腾讯深网了解,对ICO项目而言,因不甘代币回购价格低于买入价格,很多投资者仍攥有代币。抱着对海外ICO的憧憬,他们翻到telegram这样的国外社交通讯上,追踪打探项目方的进展。

对传统的比特币市场而言,中国境内的交易平台已不能充值人民币,虚拟货币与法币的交易也被叫停,如何套现手里的虚拟货币成为中国玩家的难题。

据腾讯科技了解,已有投资者试水可盈可乐(coin cola)这样的场外交易软件,用户自己评估风险、挂单卖币。目前已有国内比特币平台涉足这一领域。

而更多的人还是希望降低风险平安套现,把比特币拿到国外可兑换法币的交易平台出售,再将所得美元收入最终转入国内人民币账户,完成兑现并赚取差价。

这种转战海外的交易方式被玩家称为“搬砖”。

比特币“西游之路”上,老炮和韭菜回到同一起跑线。但面对新的技术与知识壁垒,比特币的“西游”之旅注定关卡重重,投机不再是容易的事。

很大程度上,中小投资者的比特币海外交易还停留在构想层面。虚拟货币市场的兑换汇差变化、国外交易平台认证程序、电子钱包绑定风险、以及提币的繁复环节与多项手续扣费,都成为一道道很难跨越的关卡。

视频:《深网》编辑室

第一关:组织、平台和骗子

黄鹏告诉自己,不能错过比特币的第二次机遇。即将过去的夏天,黄鹏赶上了最后一波泡沫,“挣到了半个年终奖”,他说, “第一次机会没早抓,第二次机会不能错过了。”

监管层的风暴让黄鹏窃喜,他认为玩家基本都站在了同一个段位上,瞄着国内国外的币差,“谁的砖搬的漂亮,谁就赚了。”

此前,黄鹏加了“小秘圈”,下载了知识星球,铺垫了海外交易市场的信息情况。“还是不能脱离群众”,黄鹏很快产生交流的需要,于是他走到了转场第一关——“找组织”。

QQ、微信等国内主流通讯工具上的场外交易群入不了黄鹏的眼。“上面多是发问的,没有带头大哥。”黄鹏想进“telegram”,一种国外的即时通讯工具,私密性好,更方便币圈投资者交流。他告诉腾讯深网,安装telegram需要翻越简单的技术壁垒,进入这个圈子后更容易“玩”场外市场。

黄鹏很快在telegram上找到了各路组织。令他惊喜的是,通过网络搜索相关群链接,就可以在telegram上直接添加进群。

根据场外群里的讨论内容,黄鹏首先瞄准了一家平台coinbase,这是一家正规的可提现平台。黄鹏提交了护照信息(认证环节的必要选项),此后反复历经照片提交不通过、下载google认证APP失败,耗时2个多小时完成了认证工作。

当终于走到“添加支付方式(payment method)”的步骤时,黄鹏的coinbase网站界面弹出了一个窗口,提示中国买家没有资格进行此操作。黄鹏很气愤,觉得自己被骗了,“telegram里也什么人都有,很多人自己不投入时间成本,就是抛出诱饵,然后来问你结果。”

他不是唯一被骗的人。老炮阿金告诉腾讯深网,群里有投资人问“BITTREX的美元怎么提现?”,随后就有人说了句招商银行香港一卡通可行。“我真的信了,还跑去问招商银行的客服,结果发现行不通。”

BITTREX是首批获得美国纽约州比特币牌照的平台机构。目前,这家公司并不提供法币与虚拟货币的买卖业务,仅支持币币交易,添加的也是电子钱包类产品。根据官网内容,此前的电汇等服务都取消了。

阿金感到吃力。他坦言,尽管在币圈闯荡很久,不过海外场需要太多新知识,“不仅要精明,还要英语好,有各种知识储备。”此前阿金也加上了telegram,凭着职业经验很容易看出telegram里的作妖犯:装大尾巴狼的、搅浑水的、还有那些声称韩国代办人民币的掮客,“这种掮客行骗成本太低,肯定有韭菜跌上面。”

让阿金失望的是,一直没看到“带头大哥”的身影。实战派黄鹏准备做自己的“大哥”。“感觉这么多年读的书还是能用上”,黄鹏英语不错,又是计算机研究生的出身,这些都是玩海外场的“硬装备。”他坦诚,此前入行晚,没有先发优势,“现在监管风暴骤来,大家都很茫然,壁垒多,是搬砖的好时候。”

第二关:登陆、套现

黄鹏最终找到了自己的“普利茅斯”,“就是之前的btc-e,我瞄上了它的新分身——wex.nz。” 选择wex.nz“登陆”,是一步险棋。

2017年7月底,美国金融犯罪执法网络(FinCEN)对比特币交易平台BTC-e处以1.1亿美元的罚金。据悉,BTC-e违反美国反洗钱(AML)相关法律,利用虚拟货币交易与犯罪人员串通,从事勒索软件、计算机黑客攻击、隐瞒盗贼身份、谋划退税诈骗活动、毒品交易等。

BTC-e是一个法币与虚拟货币的兑换网站。2011年至2014年期间,该网站盗取了总价2.96亿美元的比特币,受害者包括世界最大比特币交易商Mr.Gox。被处罚后不久,BTC-e的官网就关闭了。

Wex.nz被看作是BTC-e的”转世”。在其官网首页的右侧交流群,如今交替出现中、英、俄三种语言,基本上都是欢迎外国友人加群的邀请内容,以交流提币信息为目的。该网站声称有三种有四种优势:自动模式下交易、24小时附加美元存款、即时存取、美金提款72小时内。

选择这样一个平台登陆,黄鹏有着自己的考量。

“注册很方便,验证码都不用。”黄鹏说,在所有的尝试中,wex.nz的注册最方便,认证流程简单,无需重复填写,时间投入少。“最关键的是中国用户可以在网站上直接进行提币。”黄鹏对腾讯科技表示,他并不看好wex.nz的信誉,“很多正规平台已经向中国关门了,或者设置复杂认证程序,只好走捷径。”

但在这条“捷径”前方,还将有4个关卡等着他的比特币,每过一关,就要上交一笔手续费,套现收益在这个过程中不断缩水。

第三关:失血归途

黄鹏的搬砖之路,可谓一条失血归途:层层手续费、低私人汇率、汇兑损益……

比特币每过一卡,就得被割一回肉。

在Wex.nz上,黄鹏以4106美元的价格卖出一枚比特币,这枚币是他几日前从国内交易平台上提到私人钱包的,价格为21500元人民币。扣除0.2%的交易费用(8.2美元)后,黄鹏实际得到4097.8美元,第一笔手续费开始产生。

变现法币后,黄鹏要把钱从Wex.nz提到自己的美国账户上。网站留给他的选择有三个:wex.nz code,AD Cash以及Perfect Money,第一个是网站自有,手续费为0%,后两个是第三方的电子钱包,手续费均为5.5%。

黄鹏选择了Perfect Money,第二笔手续费支出产生,共计为225.4美元(PM USD),他还剩下3872.4美元。

Perfect Money是电子钱包,不同国家的用户可以关联自己的账户,再进行买卖行为。目前Perfect Money(包括AD Cash)不能直接关联银联账户,从Perfect money到国内账户,之间绕不开“exchange”的关卡。而早在2012年,Perfect Money的用户在充值时还可以关联银联账户。

黄鹏告诉腾讯深网,Perfect Money和很多exchange都有合作,可以把钱转到exchange上,之后由exchange打入个人的支付宝或者银行卡账户。

根据perfect Money的提币规定,认证用户的提币手续费为0.5%,未实名认证用户的提币手续费为1.99%,黄鹏属于未认证用户,这样完成了第三笔手续费支出,为77.1美元,还剩3795.3美元。

黄鹏使用的exchange“第一兑换网”,网站支持关联支付宝、银行卡,提取到银行卡一般需要2个小时,最快10分钟到账。手续费仅为1%,50元封顶。

“exchange兑换网站有手续费就算了,可怕的是极低的汇率。”黄鹏说。

在与客服的聊天中,腾讯深网得知每一次可以提取的限额为10000人民币,提取数量按照1 美元(PM USD):6.2元(人民币)的标准进行。当日,美元兑人民币的国际中间价为1:6.59。

黄鹏手中的PM USD最终以23480.9元人民币的形式回到了自己的支付宝中,手续费支出为50元,汇率造成的损失为1465元。第四笔手续费和汇率损失产生。

当黄鹏从国内交易平台提币到私人钱包时,比特币在国内主要交易平台价格为21500元。一番西游之旅后,黄鹏的比特币折现为23480.9元,搬砖套利1980.9元,期间在各个关卡损失共计318.9美元和1515元人民币,按照中国银行美元买入汇率折算后共计损失3559.4元人民币。

“其实不如就场外交易了,搬砖套利过程还是受限太多。”当日,国内流行的场外交易网站coincola的交易价格为1Btc兑换23000元人民币左右。黄鹏发出了上述感慨。

不同于普通钱包提供的社交服务以及纯线下交易,coincola这样的场外交易平台,类似于一个平台上的P2P交易。

卖家挂单之前,要将相应的虚拟货币提交到coincola平台钱包上,一旦有买家应单,平台会先冻结卖家的虚拟货币,待买家以微信、支付宝等支付形式,把人民币成功打给卖家后,平台会将对应虚拟货币划拨给买家。

某ICO项目人士告诉腾讯深网,他对coincola这类场外社交平台的态度已经开始扭转,抱着试试的心态来体验。他认为,尽量别留比特币在这类法人实体模糊的平台上,可以做些蜻蜓点水的尝试。对于搬砖,他认为目前还是有操作空间的,毕竟信息不对称。

黄鹏不再这样想。“一趟折腾下来,太费时间,影响私人生活。除非是大额的,不然还是场外交易更方便。”他对腾讯深网表示, “前后花费了3个多工作日的时间,才那么点利润,换算成时薪太低了。”

场外交易和海外ICO

黄鹏不想再折腾了,决定放着比特币等待下一个波峰。

老T目前也是这个打算。作为一个富有极客精神的币圈老炮,老T前些天在群里分享了一篇文章,大意是比特币被腰斩上百次还未消失。他告诉腾讯深网,自己先稳住,多收集行情,未来还是会上浮。

前述ICO项目人士也依然充满信心。他告诉腾讯深网,长远来看肯定会涨上去,值得继续持有。

此前已经空仓的玩家阿诚,近日办了香港的银行户头,仍在继续瞄准市场走向。

“海外ICO也需要很好的英语和计算机知识背景”,黄鹏不想再折腾比特币了,“关注这块可能比搬砖更有奔头。”

量子链给了黄鹏希望。“9月5日,七部委下文第二天,很多都跌了,量子链日成交额居然将近5215 万元,在上涨。”黄鹏告诉腾讯深网,在海外的比特币圈游走了几日,觉得ICO市场比国内要更真实理性。

目前黄鹏还攥着一些ICO项目的代币,“很多二级市场买来的,原价退毫无意义。”

黄鹏在telegram上见到了很多“战友”,开始游走在UG Chain、All coin、币安等多个ICO项目与平台方群,也加入了Ripple XRP这样全英文讨论群组。

他告诉腾讯深网,圈子有人说孙宇晨的团队去了韩国,自己对海外ICO还是有期待的。

除了项目方,平台也在扩容海外业务。

知名比特币交易平台比特币世界就涉足类似coincola的场外社交业务。腾讯深网发现,登录该网站无需VPN,注册与认证也相对简单,无需提供护照,尚未排除中国用户。一位业内人士对腾讯深网表示,“该网站主体大概率是在海外注册的。”

9月前后,包括中国在内的主流国家相继掀起针对比特币市场的监管风暴。9月12日,日经新闻报道称日本政府预计将在10月份颁布针对数字虚拟货币交易的监管规定,内容涉及虚拟货币账户规定、如何界定ICO。

更早的8月份,新加坡金融管理局(MAS)在一份信函中称,由于交易的匿名性,ICO在洗钱与恐怖分子金融风险面前易受利用,巨额钱财可以短时间内完成转移。MAS称,如果数字代币被认定为受用于新加坡证券财富相关规定的产品,将规定其定价标准。

美国的监管也呈现出从严趋势。SEC已经在官网放挂出了针对代币投资者的指导内容。值得注意的是,一些被SEC列为买家考虑因素的条款,是认定投资骗局的衡量标准。此前,SEC已经规定,想要发行代币融资的公司,必须在遵循联邦证券法的框架下,按步实施。

面对ICO的全球合围之势,黄鹏也有隐忧:将来国外ICO市场会不会把中国用户隔离在外?

勿让打压ICO,伤了区块链创业者的心

早前,比特币的走红,让区块链技术聚焦在镁光灯下。现如今,比特币交易平台遭遇关停危机,区块链也被打入冰窟窿。

九月份以来,央行严打ICO、比特币,市场陷入一片恐慌,这种情绪传到区块链领域。

“在央行整治之前,地方跟我们区块链业务上联系还比较紧密。但是现在,他们都在怀疑这事(区块链)。”在9月26日岛里·中证岛金融科技创新论坛圆桌会议上,有业内人士诉出苦衷。

打压ICO,区块链技术被连累

9月4日,央行等七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》,认定ICO本质上是一种未经批准的非法融资行为,并强调各类代币发行融资活动应当立即停止。加上三大比特币交易平台都将在月底前停止交易,“币圈”的恐慌逐渐蔓延,“链圈”也受到了影响,很多人对于区块链技术的理解有偏差,把ICO等同于诈骗,把区块链等同于ICO,进而认为区块链技术也是危险的。

在搜索引擎中以“区块链 骗局”为关键词检索,出现近四百万条信息

一位业内人士向独角金融抱怨,“舆论对区块链几乎一边倒,把ICO等同于诈骗,把区块链等同于ICO,一些人直接划等号——区块链等同诈骗。

这种负面情绪不仅给区块链的推广应用造成阻碍,甚至影响了技术研究工作。

据北京航空航天大学数字社会与区块链实验室主任蔡维德教授介绍,“本来中国(区块链技术的研究)是处于高潮,结果一下子变低潮了,现在找我们的反而是国外(区块链公司)。”

显然,这种消极影响给区块链创业者、研究者带来不小的打击。

发展停滞,领先地位或不保?

从2014、2015年开始,有关区块链技术的专利申请呈几何级数的增长,2015年比2014年的专利申请量翻了四到五倍。国家知识产权局北京中心的李楠介绍,“从专利数据的统计来说,美国和我国都是拥有区块链专利的第一梯队。

根据《中国区块链产业发展白皮书》,2016年,国内从事区块链领域技术创新和应用的创业企业数量也在高速增长,中国有17家企业参与其中,取代美国成为全球新增区块链企业数量最多的国家。

但现在的情形,用蔡维德教授的话说,“中国从高速火车上跳下来,坚决拒绝参加一个巨大变化”。

业内人士告诉独角金融,有的研究员做区块链技术应用,至少可以申请20到30个专利,最终却得到“先申请3个”的回复,数量缩减了近十倍,“他一听这个心都凉了”。

反观美国企业,正围绕区块链技术在中国积极布局。

中国建设银行近日宣布,将在第三季度开始使用自定义的区块链平台进行银行保险。该项目的技术合作方,是美国IT公司IBM。

蔡维德教授称,若国内区块链研究低潮期再持续下去,美国专利又要赶过中国了。

实际上不止美国,英国、俄罗斯等国家也正在研究布局区块链技术。英国政府在《分布式账本技术:超越区块链》报告中指出,英国在金融技术领域有着很强大的先发优势,若借助分布式账本技术并探索其对公共服务及经济体系所能带来的益处,则有利于英国在新一轮的金融技术革命中抢占先机。

2016年上半年,俄罗斯央行发布的一项研究计划表示将对区块链技术在金融领域的应用进行研究。俄罗斯央行行长表示, 该国央行正在密切关注及监控区块链基础的发展,并对其创新金融领域的可能性表示关注。

之所以区块链受到全球关注,或许因为它是唯一一个技术把虚拟社会和现实社会绑定的技术,也是第一个跟钱绑定的技术,各国都在积极探索区块链技术的应用。

蔡维德教授称,“这是几百年才有一次的机会,如果这个机会丧失了,那确实(很可惜)。

走出低谷,划清币圈、链圈的界限

目前,区块链技术若想走出低潮,首先要摆脱负面影响,消除误解,划清币圈、链圈的界限。

区块链这项技术应当是一项中立的技术,和国家的金融政策及金融监管是独立开的,并不是ICO等同于区块链,区块链等同于比特币。”李楠认为,区块链与比特币、ICO应该区分来看。区块链技术的应用并不局限在比特币或者金融行业,所以在他们之间划等号,是不全面的。

上述业内人士也认为,代币实际只是区块链的技术符号,这个符号用在正规的股权交易所,它就可以代表正规的股权;用在知识产权领域,它就可以代表专利资产,所以需要做好各个概念的厘清与标准制定工作。

其次,把握监督的平衡,完善专利制度。上述业内人士指出,对于科技人才、创新人才来说,需要一个相对自由、宽松的环境来发展他们的想法。另外,还需要完善专利制度,来保护知识产权。

比如,国内创业者的产品被人抄了,该怎么维权?或者前期没有做好功课,结果技术成果一不小心落到了国外的专利保护范围里,国外反过来要求停产,不能销售该怎么办?事实上,遇到后面这种情况,为时已晚。唯有进行适当引导,提高产权意识,尽早避免。

ICO风险隐患积聚,监管及时出手治理乱象应该肯定。而对于受牵连的区块链技术,则需要真诚地帮扶。区块链在不同的行业领域,尤其是在金融行业领域应用过程当中还有很多路要走,需要探索实践。在坚决支持ICO整治的同时,行业也应厘清ICO与区块链的关系,不能让打压ICO,伤了区块链创业者的心。

虚拟货币关停在即众生相:投资者急寻出路被骗 “矿机”市场仍火热

9月29日,虚拟货币关停在即,在这种情况下,投资者们面临怎样的选择?“矿机”市场情况如何?区块链技术开发又是否会受到影响?

欲使其灭亡,必先使其疯狂。

9月29日,距离国内比特币交易平台关闭还有1天。在此前比特币关停消息发出后,比特币一度跌破2万元,而现在即将关闭却上演最后的疯狂,甚至各大平台价格也高低不一,难辨真假。

据比特币中国官网显示,目前比特币的价格约为2.8万元/个,而火币网的比特币价格在2.4万元/个附近。但比特币中国的交易量并不多,24小时内仅有500多个比特币的交易量。火币网交易量则在4700个左右。

值得注意的是,不同比特币交易平台差价竟达4000多元/个。数字货币资深研究员肖磊指出,“平台的价格差本身并不是市场行为,有的平台已经停止交易量,价格失真,有的交易量很少,也很难产生有效价格,这个价差不具参考性。”

在这种情况下,交易所层面的虚拟货币交易关停在即,投资者们面临怎样的选择?“矿机”市场情况如何?区块链技术开发又是否会受到影响?下面为具体问大家一一分析。

1

交易平台关闭前投资者急寻出路

投资者王先生近日透露,他最近遭遇了骗局。据了解,他是在一家名为“香港赚币网”的网站进行的投资,该平台可以充币,但不能提币,小额的钱可以提现,大额的钱直接拉黑,而且平台账号也被删除。“我在平台充值购买了一些币,但提现时却迟迟不到账,去找客服问怎么回事,却发现自己被拉黑移出群了。”王先生说。

值得注意的是,该网站客服除了一个QQ私人账号外,也并无任何其他联系方式。有业内人士认为,“场外交易和海外交易在币圈已经不是秘密,许多投资者正在尝试,但有些投资者自己并不是很了解,这就难免出现被骗的现象。”一位非主流数字货币发行方人士也表示,在代币清退工作过程中遇到不少问题,包括交易所推诿责任、购买方不愿意退币、假装买币的骗子时而出现并要求退币。

除了遇到骗局,也有不少投资者打算转移途径交易。“短期内比特币还是很难禁止的,只是不能公开进行集中竞价交易了,今后中国的比特币交易可能会转变为地下交易、场外交易甚至转移到海外交易。”不少人这样认为。同时,“国外交易所Coincheck中文站简易注册教程”、“海外网站B网(bittrex)和P网(poloniex)使用教程”等海外交易秘籍也在广泛流传。

2

“矿机”市场依旧火热

虽然国内交易平台暂停了交易业务,但“矿机”业务仍在正常运营。目前,彩云比特交易网上求购和转让的信息仍然络绎不绝。据不完全统计,该平台一周内刊登了约60条转让和求购的信息,且多为批量出售或收购。一位销售“矿机”的李女士表示,“我们目前卖的‘S9矿机14T’是全新现货,价格1.6万元带官方电源,而之前卖1.8万元,如果需要二手‘矿机’也有,量大价格可以再谈。”

据比特币中国官网公告显示,比特币中国的“矿机”等业务不受交易业务影响,会继续正常运营。互金法律专家肖飒表示,我国法律承认比特币作为“特定虚拟商品”的法律地位,并非违法。目前从事“矿机”业务并没有法律限制。

3

区块链发展前景广阔

“没有比特币,区块链照样玩得转。区块链可以做的应用非常多,市场前景很好,也没有受到此轮监管政策的影响,因为人们对于区块链技术的认识度和共识度越来越高。”某区块链技术开发公司负责人表示,不能把比特币等虚拟货币等同于区块链技术,比特币的技术是不能直接应用于企业的,必须经过改造,区块链技术落地到企业应用还有很多其他工作要做。

谈及区块链技术应用于金融方面的优点,这位负责人表示,一是区块链具有不可篡改的属性,这意味着数据可以累积起来成为信用,而且这些信用在区块链上是可以被证明的,因此无需担保和评级等中介服务,可以直接向投资者融资;二是当前线下纸质交易成本仍然很高,基于区块链,票据、应收款、债权等签约成本就会变得很低且可以分割,对投资人来说也可以分散投资风险。

该负责人认为,“区块链是不可阻挡的历史潮流,基于区块链的ICO也确实可以解决高科技企业的融资问题,但前提必须规范化。至于今后如何发展,仍有待观察。”

 

来源:互金通讯社整理自金融时报、北京商报

声明:文章不构成投资建议,转载请注明出处

韩国也将全面禁止ICO 监管趋严数字货币价格暴跌

 

韩国也将全面禁止ICO

近日来,各国对数字货币的监管日趋严格,继中国宣布全面禁止“首次代币发售”(ICO)之后,韩国金融监管机构也正加紧对包括比特币在内的数字货币的监管。

据韩媒报道,韩国已成立了一个由央行、金融监管机构和数字货币公司组成的数字货币工作组,并已在上周日紧急召开联合会议,参加会议的还有韩国购税局和韩国公平贸易委员会,各方就加强用户认证流程和与数字货币相关的可疑交易报告系统等问题上达成了一致。

韩国金融服务委员会主席Kim Yong-beom表示,数字货币既不能被视作“钱和货币”,也不能被看做是金融产品。另外,韩国监管机构还表示,对试图通过ICO筹集资金的企业将“加大惩罚力度”。事实上,韩国此前已出台了《 非许可融资行为规制法实施令》,因此有法可依,韩国金融服务委员会也明确表示,将会严惩非法数字货币投资。

数字货币价格暴跌

路透社报道称,FSC表示将禁止一切形式的代币融资,虚拟货币交易需严密管制和监控。

FSC还称,周五公布的决定并不意味着政府将虚拟货币交易纳入韩国金融系统,政府将继续监控市场,以观察是否需要更多的管控措施。

根据第三方交易平台coinmarketcap数据,会议内容公布后,包括以太币、莱特币在内的数字货币价格暴跌,均超过5%以上,而比特币则跌破4100美元的关口,截至记者发稿仍处跌势中。据Bitstamp报价平台,比特币价格跌破4100美元,现报4071美元。国内报价平台中,币行数据显示比特币价格跌破25000元人民币,最低至24533元。以太币价格也快速下跌,跌破290美元。

coinmarketcap数据显示,以货币市值来算,截至记者发稿的24个小时内,以韩元计价的韩国比特币平台拥有的市值排在全球第二位,占4.89%。而比特币现金、以太币等数字货币市场上,韩国交易量为全球第一,并大幅高于美元计价的市场。

各国对数字货币的监管日趋严格

除了中国之外,美国、英国、澳大利亚等国也相继出台了针对ICO的措施。

美东时间9月25日,美国证券交易委员会(SEC)官网宣称,将会打击涉及分布式账本技术和ICO的违规行为。

SEC表示,新成立的网络监管部门将严密监督使用网络隐秘进行的不法行为,在这些犯罪活动中,比特币和其他数字加密货币被用于购买非法商品。

该部门将重点关注几个领域的犯罪——通过网络和社交媒体传播虚假信息来实现加密货币的市场操控;通过黑客手段窃取关键未公开信息;涉及分布式账本技术和ICO的违规行为;使用暗网进行犯罪的行为;入侵散户账户的行为;向交易平台和其他市场基础设施进行网络威胁的行为。

此前美东时间7月25日,美国证券交易委员会(SEC)发布声明并附关于ICO项目TheDAO的报告,明确ICO代币是一种证券,在SEC的监管范围内,需要符合联邦证券法的相关规定,并且提醒投资者谨慎作出投资决定。

另据英国《金融时报》消息,9月28日,澳大利亚证券与投资委员会出台了ICO发行的监管指南,警告投资者必须对其中隐含的风险和欺诈有所警惕;而此前9月12日,英国金融监管部门也发布了类似的警告。

北大光华刘晓蕾教授热评ICO:让融资归融资,技术归技术

· 当一种商品的投资属性超过其商品属性的时候,就极有可能形成泡沫,带来巨大的风险。· 应该为这次监管部门的早发现早出手点赞。

· 区块链是一种技术手段,而目前在中国泛滥的ICO,是一种融资手段。

· 让区块链的生态圈聚焦到创新性的技术革新上,而不是关注在它的隐性金融工具的属性上。让真正有技术内涵的区块链项目有机会发展。

9月4号,7部委颁发了《关于防范代币发行融资风险的公告》(以下简称禁令),宣布ICO为非法集资,对各个ICO融资平台进行清查,要求清退已融项目。在笔者正在撰写这篇文章的这个周末(9月10日),有消息称监管部门要关闭全部虚拟货币交易平台,或至少将取消比特币等虚拟货币兑换人民币的功能。消息一时间真伪难辨,引发大量讨论与猜测。根据国内三大虚拟货币交易平台之一“火币网”的数据显示,比特币价格从禁令颁发前到上周日下跌了约17%。

区块链、比特币、ICO有本质区别
虽然比特币,区块链,以及刚刚被宣判死刑的ICO经常被一同提起,它们之间也确实有千丝万缕的联系,但这几者决不是同一件事。区块链是一种分布式记账的技术。它的去中心化和不可更改的特性使得这一技术在许多领域,包括金融领域有非常广阔的应用。而比特币,作为一种加密数字货币,只是区块链技术的一种应用。而ICO,是通过发行新的加密数字货币(简称代币)的方式进行融资的行为。禁令将“虚拟货币”与“代币”进行了区分:禁令中提到的“虚拟货币”可以理解为已经在市场上流通的加密数字货币,如比特币,以太币等;而近期通过ICO方式发行的新的加密数字货币,被统称为代币。禁令明确要求代币的发行融资活动应立即停止。并随后开始对60多家代币交易平台进行清理整顿。但是对“虚拟货币”的交易及兑换并未明确禁止。截止到发稿时止(9月11日),三大虚拟货币交易平台的交易活动仍在正常进行。

重手取缔ICO,出于代币的双重属性
ICO始于2013年。大名鼎鼎的以太币也是以ICO的形式产生的。根据《2017上半年国内ICO发展情况报告》统计,2017年上半年,国内已完成的ICO项目共65个,融资规模折合人民币达26.16亿元(用2017年7月19日零点价格换算)。同一时期,Coindesk统计的全球ICO一共完成101项(其中国内的ICO项目大多并未包含在内)。如果同样按照7月19日价格计算再折成人民币,融资额为98.8亿人民币(如果按照每个项目融资结束时价格计算,总融资额为91.8亿人民币)。国内的ICO项目大约占全球ICO融资额的1/5。一个简单的理解ICO的方式就是与IPO进行比较。公司的IPO是通过发行股票融资,投资人支付法定货币(人民币),获得公司股权,对公司未来利润有一定的分成。而ICO则是投资人支付通行的加密货币,(通常是比特币或以太币),之后获得该公司发行的一种新的加密货币(代币)。代币有两种作用:其一是作为应用币,可以用来购买发行公司的商品和服务。这一作用类似于游戏币,拥有游戏币就可以得到一部分游戏的功能。正是因为这个应用功能,所以多数ICO项目是与区块链相关的项目,因为区块链项目比较容易产生可以应用的虚拟货币。其二是有的ICO发行的代币作为权益币,对公司未来利润有一定的分成的权利。比如2016年著名的ICO融资案,The DAO, 通过发行代币,融资1.5亿美元,是当时最大的众筹案。其代币持有人可以参与公司投票及利润分成。至于The DAO 由于受到黑客攻击,以退币解体收场,此为后话,暂且不表。2017年7月,美国证监会认定The DAO发行的ICO属于证券融资,实际上明确规定了作为权益币的代币属于证券,应该纳入监管。这次中国颁发的禁令,并没有对应用币和权益币进行区分,一概令行禁止。有观点认为作为应用币的代币,并没有参与公司未来利润分成,应该理解成商品。而相应的ICO则应该理解为产品众筹,不应该算是非法集资。在笔者看来,此次监管下重手取缔ICO,主要是出于代币的双重属性。它既具有应用的属性,又具备投资的属性。即便是作为应用币的代币,它的应用属性应该是换取公司的商品及服务。可目前市场上ICO投资人的主要赢利模式,以及购买代币的目的,不是用来使用这些代币,而是通过代币价格上涨,在二级市场上交易获利。这就使得代币获得了投资的属性。而这一属性变成目前代币发行的主要卖点。笔者曾经问过一个ICO项目发起人,项目的盈利模式是什么。发起人回答到,代币涨价。如果连发起者本人都丝毫不重视项目本身的运营与盈利,而只看重代币在二级市场上的炒作升值,这样的所谓项目融资,必然会扰乱正常的金融秩序。当一种商品的投资属性超过其商品属性的时候,就极有可能形成泡沫,带来巨大的风险。17世纪荷兰的郁金香事件即是很好的例子。被当作投资品的郁金香,价格远远超过了其作为观赏植物的价格,最终形成泡沫,带来了严重的金融危机。在目前情况下,监管部门观察到泡沫形成的可能,快速出手,用严厉的手段抑制可能出现的糟糕情况,避免更大的风险发生,是非常及时和有效的。应该为这次监管部门的早发现早出手点赞。

下一步应加强对比特币交易平台的监管
区别于这些主要发行及流通在国内的ICO代币,比特币及以太币等虚拟货币起源于国外,并且在国外交易场所有相当大的交易量。更有日本加拿大等国对比特币采取相当宽松的政策。鉴于比特币等加密货币的去中心化的点对点的交易特性,取缔比特币既不现实,也不可行。但是对比特币等加密货币的交易平台加强监管却是完全可行和必要的。有人担心比特币会被用于洗钱及人民币外逃。事实上根据笔者对几家大的加密货币交易平台运作的了解,目前规范的交易平台均有KYC流程:开设账号实名认证,全部交易保留记录。再加之比特币价格波动极大以及境内外价格存在价差,通过比特币换汇需要承担相当的成本与风险。因此只要所有的交易平台都能够进行规范化操作,应该不构成对于人民币外逃的太大担忧。那么真正的焦点在于,比特币是否在实体经济中有应用价值。目前国家大力推动经济脱虚向实,鼓励实体经济发展。如果比特币在实体经济中没有应用价值,而只有投资炒作价值,那么限制其炒作,将有利于引导资金从比特币的炒作中回流到实体经济中。这也应该是监管部门考虑出台限制比特币的主要原因。无论传言是否为真,加强对比特币交易平台的监管,促进虚拟货币的交易规范化,应该会是监管下一步要走的路。
让真正有技术内涵的区块链项目得以发展
在为这次监管政策及时出台叫好的同时,也要再次强调区块链,与比特币及ICO的本质区别。区块链是一种技术手段,而目前在中国泛滥的ICO,是一种融资手段。禁令不允许通过ICO融资,但是并没有禁止区块链项目融资。实际上一个好的区块链技术应用项目,并不是只能通过ICO融资,完全可以通过传统的VC/PE等融资手段来实现。区块链作为分布式记账的技术手段,解决了去中心化的认证的问题。在诸如产权认证,钻石及艺术品真伪认证等等诸多方面有广阔的应用前景。在没有区块链技术之前,此类认证需要一个中心化的第三方机构,比如法院,仲裁机构,或者银行。因此交易成本高,花费时间长。区块链的技术使得认证的简化成为可能。区块链在金融领域的应用更为广泛。在支付,清算,记账,征信等方方面面,都可以找到应用场景。区块链技术目前还属于发展的初期,但是这一技术逐渐成熟后,在未来将有广阔的前景。从长期看,这次监管部门出台的政策对区块链项目而言,应该是利好的。去除了那些没有实质内容的欺骗性的项目,可以避免劣币驱逐良币。让区块链的生态圈聚焦到创新性的技术革新上,而不是关注在它的隐性金融工具的属性上。让真正有技术内涵的区块链项目有机会发展。笔者相信,这一技术会像互联网曾经改变世界一样,改变未来的经济与社会。中国一定不能错过这次区块链的科技发展大潮。
刘晓蕾
现为北大光华管理学院金融系主任,金融系及会计系教授。她在美国罗切斯特大学获得博士学位,其学术论文曾多次获得国内外奖项,包括安子介国际贸易研究奖,美国西南金融协会最佳博士论文奖,美国西部金融协会最佳公司金融论文奖及亚洲金融协会最优论文奖等。她现在担任学术期刊金融管理的副主编(Associate Editor)。她的论文曾发表于许多国际顶级学术期刊,包括政治经济学杂志(JPE)、金融杂志(JF)、金融经济杂志(JFE)、金融研究评论(RFS)、货币经济学杂志(JME)以及管理科学(MS)等。她的研究领域为金融市场及公司金融,近些年致力于中国问题研究。在加入光华前,刘教授曾任教于香港科技大学,并取得终身教职(tenure)。

虚拟货币“出海”,进一步回答您的问题

昨天文章一出,链圈里的朋友很关注,在当天下午某会议上区块链应用大咖们聚拢过来,纷纷询问进一步发展和合规路径,我们一一作答,今天将大家关心的几个问题总结成文字,仅供参考。

1 世界上的“政策凹地”总是有的。

学过国际政治的朋友,也许对于世界范围内,价值观、法律观念不同已司空见惯。从事技术应用的朋友,解放思想,在一国现行法律政策框架下不可行的商业模式,也许在其他国家可以接受。

大家集中的目的地,还是东南亚地区,我们也看到了一些目的地国张开双手欢迎的脸,但是,我们必须知道,“出海”是一步险棋,据我们办理涉外案件的经验,某些欠发达国家的政府信用堪忧,当地的宗教势力和军方实力也不容小觑,如果开展金融创新,其实比国内更艰难。尤其,要对“利润”回传到国内,认真与当地有权机关和法律人士沟通,寻找在主事国合法的渠道输出资金。

寻找基础设施良好,行政清明,有遵法传统的小国,可以一试;对于常年战乱,有权机构更迭,法律衰败的国家和地区,不要赌上“卿卿性命”

2国外ICO代币,是否可以在国内售卖、宣传?

昨天,有人问,既然七部委文件对ICO定性为涉嫌违法,迁移到国外,可否继续将代币卖给国人?答案是明确的,如果在国内进行售卖、宣传,实质是变相发行代币融资,还是被我国现行政策所反对的。

可能会涉嫌刑法第225条非法经营罪刑法第224条之一组织领导传销罪等,其法律风险依然较重。

随着海外代币的发展和演进,是否会出现比特币同等“市场认可度”的虚拟货币,被各国认可为支付手段,也存在可能性。但,那需要时间打磨。

技术团队可在国内继续发展(我国不反对区块链技术发展)

有自媒体讲,区块链技术团队应该尽快迁徙,我个人不同意这个观点。区块链技术的应用,在中国实体经济领域很有前景,农业、物流、金融监管皆已有突破。

我国政府层面、市场层面,对于新兴技术的发展和应用,从来都是鼓励的。本次出现萧瑟之气,主要是因为ICO对于社会不特定人的资金安全产生威胁,可能引发涉众事件,为维护金融消费者利益才下了决断。

如果融资渠道在国外(注意不要到国内发行或售卖代币),技术研发在国内,我国法律和政策并不反对,区块链技术人才和专利项目,无需逃离,既来之则安之。作为见识过海外创业的人,我深深认可中国才是创业的好地方,没有之一。

4成文法虽滞后市场,但始终在往前发展

诚然,成文法系带给我们是法律相较于市场的滞后,但是,成文法的明确与稳定也带来了安定团结的“营商环境”

但是,作为上层建筑,法律始终被市场和技术推向前,观察近30年中国民商法、行政法、刑法的变化,以及政策的发展,您会得出一个正向的结论:法律在进步,社会在发展,老百姓法治意识空前提高。

这在周边国家和地区中,实属难得。海外法律的发展速度,远远达不到我国法律法规的推进。这也是我在上一篇文章中,建议大家到海外开设公司,也考虑使用中文合同,甚至选用中国法作为“准据法”的原因。

5区块链技术只有“有持续生命力”才不“昙花一现”

最后一点,也是最关键的,区块链技术要想长足发展,取决于“内因”,也就是技术自身的生命力。

外因只是制约因素,内因才是决定因素。

昨天会议中,几位CEO也谈及区块链的限制与笨拙,其实,只要技术能让陌生人的“信用隔阂”打破,就颇具价值,其他技术算法等问题,只要人们愿意突破,总有办法解决,只是成本和时间的问题。

扪心自问,区块链会影响甚至改变我们的生活吗?如果你的答案是:yes,那么不要放弃,梦想万一实现了呢;如果你的答案是:no,那么抓紧研究量子计算机或者其他技术去吧,这也才符合理性人的“博弈”选择。

总之,视野开阔,脚踏实地,找到合适的生存环境,对社会和法律发展充满信心,我们才能找到区块链应用真正的出路,无论是“商圈币”还是公有链的梦想,都需要真正的汗水和努力,而不是爆炒币值的“饮鸩止渴”。

以上就是今天分享的内容,感恩读者!

责任编辑:马金伟

ICO开始“排雷”:福建率先行动,国家整治办已列出 60家平台

《通知》要求,各地整治办要落实对代币发行平台高管约谈监控及其账户监控等措施。

9月4日,据21世纪经济报道报道,日前,福建省互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室转发国家互联网金融风险整治办《关于对代币发行融资开展清理整顿工总的通知》(以下简称《通知》),《通知》要求,各地整治办要落实对代币发行平台高管约谈监控及其账户监控等措施,保护投资者利益,预防集体性事件切实防范化解金融风险。

随着《通知》一起下发的还有一份国家整治办提供的代币发行(ICO)平台名单。据了解,该名单中共有60家发放代币平台,其中、已经明确在运营的平台中北京有6家,上海有8家,广东地区有12家。

此外,《通知》指出,若当地没有发现代币发行平台的地方也要实行“零报告”。

福建省整治办要求,辖内相关部门开立即展对代币发行融资活动的摸排工作,详细掌握代币融资发行交易平台及融资主体的具体情况,并于9月4日上午前报送整治办。

据此前经济观察报报道,代币发行监管政策可能会在年底出台,其中北京市可能将会提前进行监管。目前央行、证监会甚至网信办均在调研ICO的相关事宜。

第一财经报道,证监会正在向部分区块链企业就ICO监管征询意见,尤其是打着虚拟货币名义进行传销、诈骗的ICO项目。

据了解,代币发行门槛极低。“只需要说出区块链项目的计划,并说服投资者相信就可以发行代币融资。”有业内人士指出,企业、团队,甚至是个人,只要有白皮书就可以发行。

在代币发行初期,发行者会公布虚拟币的特点、定价、发行模式、发行量以及时间表,然后在众筹时做一些噱头,如根据认购时间,越早认购送的越多或认购越多送的越多,吸引了大批投资人的投资。

数据显示,我国累计已有200余万投资者参与代币发行。其中三四线城市的投资者居多,而对于新接触代币发行的投资者来说,难以把控风险。

国家互联网金融安全技术专家委员会监测发现,仅2017年上半年面向国内提供ICO服务的相关平台43家,完成ICO项目累计融资规模折合人民币总计26.16亿元。

有分析人士表示,发行代币的平台白皮书做的再好,背书再强,当利益大过其成本时也会有跑路风险。

8月30日,中国互联网金融协会发布《关于防范各类以ICO名义吸收投资相关风险的提示》提醒投资者, 由于ICO项目资产不清晰,信息披露严重不足,投资活动面临较大风险,应冷静判别,谨慎对待,自行承担投资风险。

比特币中国停止所有交易业务!

比特币中国14日晚间宣布,将于9月30日停止所有交易业务。消息一出,其官网上的比特币报价一泻千里,迅速跌破20000元点位。其他两大平台的比特币价格也应声下跌。

作为交易量位列全球第三的比特币交易平台,比特币中国是国内三大比特币交易平台中首个宣布停止交易业务的平台。

记者还从北京互联网金融整治办了解到,辖区内的相关平台也已收到通知。记者随即就此事采访火币网和OKcoin两家设在北京的比特币交易平台。截至发稿,火币网回复称“目前没有收到明确的文件或通知”,OKcoin则一直未回复。

主流数字货币纷纷跳水

公告一出,比特币跌幅扩大至22%,莱特币现跌27.15%,以太币跌15.12%,比特币现金跌70%。

 

 

国内数字货币目前也全线大跌。比特币中国报价显示,截止目前,莱特币现跌31.42%,以太币跌22.73%,比特币现金跌58.75%。

 

严监管风暴来袭

9月以来,提示“虚拟货币”交易风险的声音不绝于耳。

9月13日晚间,中国互联网金融协会发布风险提示,指出比特币等所谓“虚拟货币”缺乏明确的价值基础,市场投机气氛浓厚,价格波动剧烈,投资者盲目跟风炒作,易造成资金损失,投资者需强化风险防范意识。

9月4日,央行等七部门联合出台严令,以ICO融资为代表的代币发行融资被叫停。

禁令一出,各地响应。北京市金融工作局下设的北京整治办随即发文配合开展ICO平台清理整顿工作,立即停止各类ICO代币发行及其宣传推介活动。

十几日来,蒸发200亿美元

此番监管直接导致了比特币价格重挫。据worldcoindex数据,自9月1日以来,比特币从4800美元跌至3655美元,跌幅达24%,市值缩水近200亿美元。

同期,国际市场上以太币跌幅为37.5%,莱特币跌幅为31%。两周以来,莱特币在国内三大交易平台上的跌幅均超过了40%。

14日晚间,比特币中国发布公告称,根据9月4日七部门出台的《关于防范代币发行融资风险的公告》文件精神,秉承着防范投资风险,最大限度保障用户利益的原则,比特币中国团队决定:14日起停止比特币中国数字资产交易平台新用户注册;2017年9月30日数字资产交易平台将停止所有交易业务。比特币中国的矿池(国池)等业务将不受此影响,继续正常运营。

虚拟货币被非法金融活动利用

近年来比特币价格的巨幅攀升,吸引了大批散户入场,但暗流之下风险逐步积聚。

与主权货币不同,虚拟货币的“信用”基础是数学算法,其价格取决于算法的可靠性及市场信心等因素,价值根基脆弱,很难寻找“基本面”来进行判断。而且,技术上还存在缺陷和漏洞。过去曾多次发生过黑客攻击致使投资者比特币丢失的情况。

国内98%的比特币交易是通过比特币交易平台进行的。通常,交易平台兼具信息中介和交易中介职能,但其中风险重重。

业内人士指出,大部分比特币交易平台承担了中央交易对手方职能,为炒买炒卖活动提供信息和交易便利,是造成比特币市场风险的重要原因。

在国内互联网金融风险专项整治中,发现大量以虚拟货币为道具和幌子,实为传销、非法集资等的非法金融活动。在境外,比特币正日益成为“地下经济”的首选工具。在所谓的“暗网”(Dark Web)世界,通过使用非常规的服务器地址、网络传输协议并层层加密的方式,使得网络通讯双方的位置、身份等信息难以追踪,比特币正是其主要支付手段。

关停后投资者怎么办

一旦比特币交易平台被关停,投资者该如何处理手中的比特币?

实际上,上述交易平台在关停前均有一定的缓冲期,不少恐慌的投资者已经将手中的“虚拟货币”抛售。“我买了以太经典,从110元/枚跌到90多元,本指望还能涨回去,现在已经跌到70多元了,果断抛掉,及时止损。”一位虚拟货币投资人告诉记者。

某区块链专家告诉记者,比特币等虚拟货币投资者投资时需要下载“数字钱包”,投资者掌握钱包的私钥(一个保密的数据块,通过加密的签名,证明你有权从一个特定的比特币地址花销比特币,私钥不可以泄露),当彼此知道对方的钱包地址时,便可以进行转账或者交易。

上述业内资深人士认为,在取缔国内“虚拟货币”交易平台后,牵涉到货币兑换比较困难,国内投资人将很难进入市场。不过,也有个别比特币的坚定持有者会趁机抄底,放到自己的数字钱包或者国外交易所屯着。“也有一些地下兑换渠道,但手续费十分高昂。”这在一定程度上也将避免国内普通投资者遭受损失。

据国家互联网金融安全技术专家委员会统计,截至7月我国比特币交易额达到301.7亿元,占全球交易额的30%。

ICO比特币区块链还在傻傻分不清?最全解释都在这儿

最近,关于ICO、比特币交易的新闻不断。

 

9 月 14 日晚间,比特币交易所比特币中国称,即日起停止新用户注册将于 9 月 30 日停止所有数字资产交易平台交易业务,但比特币中国的矿池(国池)等业务将不受此影响,继续正常运营。

 

而且据媒体报道,来自有关监管人士的消息是,监管已对国内比特币交易平台下定论:“全部关停,并于近期退出市场。”

 

此前,9月4日下午,中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会、保监会等七部委发布公告,要求各相关机构停止ICO活动。

 

新闻中所说的ICO、比特币这些概念,还有区块链、莱特币、以太坊等等,很多人其实都傻傻分不清。本期《1分钟涨姿势》,盒饭财经就为大家科普一下这些概念。

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区块链、比特币到底什么关系

首先得说的是区块链,它是一种运用于计算机的技术。就是一串使用密码学方法相关联产生的数据块。每一个数据块中包含了过去十分钟内所有比特币网络交易的信息,用来验证交易信息的有效性(防伪)和生成下一个区块。

说得再通俗一点,就像是计算机里的一大堆数据包和运算方式。也就是说比特币、莱特币等虚拟货币依赖这种技术才能生成,才能被验证这些虚拟货币的价值。

区块链涉及的面很广,比如第三方支付、加密数据库等,比特币就是其中的一个方面。如果把区块链比作铁轨,那么比特币就相当于其中的一列火车。

比特币,(Bitcoin,缩写BTC),最早是一种网络虚拟货币,跟腾讯公司的Q币类似。它可以用密钥的形式直接存在硬盘里,只要有这个密钥,就可以到网上指定的地址找到比特币。和互联网一样全球通行、不依赖中央服务器、使用者可以匿名。向地球另一端转账比特币,就像发送电子邮件一样简单。因此被用于跨境贸易、支付、汇款等领域。比特币最大的价值在于它不受各国央行的掌控,代表着更为自由、安全、去中心化的电子货币。

它的总量恒定2100万个,英国《镜报》2017年5月报道,比特币已被挖掘出大约1500万个。根据比特币的制造程序,被“挖出”的比特币数量增加,新币制造的速度就会减慢。直到2140年,2100万个比特币才会全被制造出来。据说中本聪拥有100多万个比特币。

2009年1月3日是比特币的诞生日,从这一天起直到2010年5月22日,比特币的价格都是零;2010年8月17日,一个比特币的价格是0.0769美分;然后,比特币价格持续上涨,2011年一个比特币达到1美元,2013年最高达到1200美元,超过1盎司黄金价格,被称为“数字黄金”。

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关于比特币的几个小故事

2010年5月22日,一个名叫Laszlo Hanyecz的家伙同意付给一个英国人一万比特币,让他帮自己从当地棒约翰订一份比萨。作为证据,Laszlo上传了相片,真实世界的首个比特币交易由此诞生。按照现在的比特币价格计算,这个披萨价值3000万美金。

英国小伙James Howells在2012年的时候已经握有了7500单位的比特币。当时因为不小心将柠檬汁洒到了笔记本电脑上,詹姆斯把电脑拆开并将硬盘放入抽屉中。随后,在某次大扫除时他毫不犹豫的扔掉了硬盘。这是一杯柠檬汁造成的2000万美金惨案。

挪威男子Christopher Koch,2009年为了撰写数据加密的论文,花了27美元(人民币约165元)买下5000枚比特币,当时还被女友嘲笑,现在市值1500万美金。

蒂莫西·科尔斯2014年将一座价值200万美元的金矿兑换成3200个比特币。他卖掉的这座金矿价值约为200万美元,据说每年会产生100万美元的收入。现在他的比特币的价值已经是金矿的2倍。

这些故事是不是令人咋舌?其实发明比特币和区块链的人更有故事。

区块链和比特币都是一个叫“中本聪”的神秘人物在2008年发明的。这个中本聪,是一个传奇而神秘的存在,网上有介绍说他(她)住在日本,但他的电子邮箱地址来自德国一个站点。有人说,比特币的创始人一直以来使用的“中本聪”是个假名。

美国福布斯网站2013年5月报道,美国计算机科学家泰德•尼尔森发布视频称,他确定比特币的创始人是日本京都大学数学教授望月新一。

比特币和区块链技术的发明,是中本聪用技术手段挑战整个世界的法定货币体系,他要用技术手段从官僚手中夺回属于市场的货币发行权。

中本聪持有的世界上第一个区块,即”创世区块”。8年前,在比特币的创世区块中,中本聪写下了一句永远不能被修改和删除的话:“The time 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks。”大意是财政大臣处于第二次援助银行的边缘。这句话取自2009年1月3号的泰晤士报,也是比特币诞生的那天。当时的英国财政大臣达林打算援助陷入危机的银行。

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ICO、莱特币、挖矿机、矿池又是什么

ICO,是Initial Coin Offering缩写,指的是区块链项目首次发行代币,募集比特币、以太坊等通用数字货币的行为。

简单点来说,ICO就是为区块链项目或者加密的数字货币(也就是比特币、莱特币等)公开筹集资金的方式。这个概念来源于股票市场首次公开发行,也就是IPO的概念。

以太坊(Ethereum)是一个平台和一种编程语言,可以用来编程、分散、担保和交易任何事物,比如:投票、域名、金融交易所、众筹、公司管理、合同、知识产权等等。

简单来说,以太坊是一项将比特币中的一些技术和概念运用于计算领域的创新。

莱特币,跟比特币是同一类型。但是晚于比特币产生,是受到比特币诞生的启发,以相同的技术实现原理存在的另一种虚拟货币。

另外,还有一些术语,比如挖矿机、矿池。挖矿机就是被安装了特殊芯片的电脑,专门用来挖比特币的。由于挖矿机一般采用烧显卡的方式工作,所以耗电量非常大。挖出1个比特币,有0.6个比特币的价值要去支付电费。普通电脑也可以用来挖币,但效率跟挖矿机有天壤之别,大概挖矿机1小时挖1个比特币,普通电脑可能100年才能挖出1个。

很多台挖矿机联合在一起就形成了矿池,具备很强的挖币能力。

好了,今天的一分钟涨姿势就先讲到这里。最后要重申一遍,虚拟货币交易风险极大。今年,连中国大妈都加入了炒币的队伍,所以国家才会叫停与之相关的ICO活动。受监管政策影响,比特币价值疯狂跳水,单日跌幅超过20%,现在价格已经跌到20000元人民币以下,国外的交易平台也同样全线暴跌。

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跑路、维权、骗币 ICO清退乱象丛生

监管风暴下的ICO清退困难重重。截至9月10日,在网传的60家被点名ICO平台中,33家开始业务清退,提供退币或回购服务。记者调查发现,在ICO清退过程中,一些愿意退出的投资者遭遇投诉无门,一些不愿退出的投资者则表示“坚决不退”。9月4日,央行联合多部委发布代币融资交易平台清理整顿工作的通知,要求各平台停止代币发行,已发行的要制定具体清退方案。
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把ICO比毒品,坚决要“搏一搏”
刘明(化名)是币圈的一名老玩家。年初,他通过炒作代币,以8万元的本金在一个月时间里赚到了200多万元。今年5、6月份,他在二线城市购置了一套房产,并为自己添置了一辆宝马五。而在ICO“清退令”出台后一周,9月12日,刘明在接受记者采访时一连说了两个“惨”,“亏得很惨,惨不忍睹”。这位刚刚大学毕业的95后戏称自己亏了半个“老婆本”,但他表示坚决不会退币。理由有二:“一是有些平台明里出台了清退计划,暗地里则忙着转战海外市场;二是二级市场的价格买入的ICO代币,发行价清退,亏死了,没法退”。据了解,今年7、8月份上线的ICO项目,刘明几乎全都参与了。“像小蚁这种项目,国外都有大量的用户。小蚁现在200多块,让散户把200块换成1块钱,这可能吗?”刘明说,“ICO本来就像毒品一样赚钱,我觉得多数人都是坚决要搏一搏的。”

跑路的、维权的、骗币的“各显神通”
早在“清退令”出台之前,在一个ICO项目群中,有投资者对币中国投资人张恩民发问,“币中国会不会直接关网?”事实上,币中国CEO穆霖已经跑路,平台也已经关停。该群中,还有人直指,币中国的实际控制人是火币网的前联合创始人杜均。据了解,在ICO项目中,对外披露的控制人和实际控制人并非一人的并非只有币中国一例。而这类项目的投资者将面临投诉无门的尴尬处境。此外,在网传的60家被点名平台中,有区块链ICO和币投资两家平台已无法找到官网。某论坛上,有投资者发帖号召,“有钛币受害者,维护自己利益,群里多拉人,多宣传,希望更多的受害者来我们群,让我们一起维护自己的合法权益。”类似的号召在论坛、微博并不少见,并且无一例外地在结尾附上维权微信群群号。

在ICO平台忙于清退的同时,还出现了一个新群体——收币的。王华(化名)跟刘明在同一个ICO投资者群。据刘明讲述,几天前,王华参与的某ICO项目开始退币,按退币价格,王华亏损十多万。后来群里有人收币自称赌一把后续监管政策,王华便把币转给了收币的,结果被骗。

据悉,在一些ICO投资者群,确实有一些人低价收币,收购价高于平台退币价格不少。而收币的群体中,一部分人转手加价卖给海外市场的客户,也有人真的在“赌政策”。

部分ICO项目换个战场重开张
坚决不退币的刘明,不喜欢“死忠粉”的称号,他更愿意坦诚自己是为了利益。他说据他了解到的信息,比原链将很快在海外市场重新开张。记者从多个贴吧、微信群也搜集到“比原链马上在国外上市”的信息,有投资者还表示,比原链创始人曾在投资者群喊话,表示转战海外。早在“清退令”出台之前,就有一些ICO项目私下里放风,“就算真的不让干,大不了就换个战场嘛。”而真正清退的ICO项目中,最好退的是那些拿了钱根本就没做项目的ICO。据报道,有些ICO的推广费用、宣传费用、已经投入了的研发费用等等,都需由ICO团队承担,甚至一些团队在比特币价值18000元时把募集的比特币卖了很多,现在却面临要用25000元左右的价格买回来再退给投资者。

分析人士表示,“本轮ICO监管的出发点是风险警示和保护投资者利益,但实际上一刀切的政策,对于真正区块链创业的团队可能造成了劣币驱良币的不良后果。”

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北大光华教授评ICO:为监管出手叫好,不能错过区块链大潮

区块链是一种技术手段,而目前在中国泛滥的ICO,是一种融资手段。

9月4号,7部委颁发了《关于防范代币发行融资风险的公告》(以下简称禁令),宣布ICO为非法集资,对各个ICO融资平台进行清查,要求清退已融项目。在笔者正在撰写这篇文章的这个周末(9月10日),有消息称监管部门要关闭全部虚拟货币交易平台,或至少将取消比特币等虚拟货币兑换人民币的功能。

消息一时间真伪难辨,引发大量讨论与猜测。根据国内三大虚拟货币交易平台之一“火币网”的数据显示,比特币价格从禁令颁发前到上周日下跌了约17%。

北大光华管理学院金融系主任刘晓蕾认为,区块链、比特币、ICO有本质区别。“虽然比特币,区块链,以及刚刚被宣判死刑的ICO经常被一同提起,它们之间也确实有千丝万缕的联系,但这几者决不是同一件事。”

刘晓蕾称,区块链是一种分布式记账的技术。它的去中心化和不可更改的特性使得这一技术在许多领域,包括金融领域有非常广阔的应用。而比特币,作为一种加密数字货币,只是区块链技术的一种应用。而ICO,是通过发行新的加密数字货币(简称代币)的方式进行融资的行为。

禁令将“虚拟货币”与“代币”进行了区分:禁令中提到的“虚拟货币”可以理解为已经在市场上流通的加密数字货币,如比特币,以太币等;而近期通过ICO方式发行的新的加密数字货币,被统称为代币。禁令明确要求代币的发行融资活动应立即停止。并随后开始对60多家代币交易平台进行清理整顿。但是对“虚拟货币”的交易及兑换并未明确禁止。截止到发稿时止(9月11日),三大虚拟货币交易平台的交易活动仍在正常进行。

“重手取缔ICO,出于代币的双重属性”,刘晓蕾直言,代币有两种作用:其一是作为应用币,可以用来购买发行公司的商品和服务。这一作用类似于游戏币,拥有游戏币就可以得到一部分游戏的功能。

刘晓蕾表示,正是因为这个应用功能,所以多数ICO项目是与区块链相关的项目,因为区块链项目比较容易产生可以应用的虚拟货币。其二是有的ICO发行的代币作为权益币,对公司未来利润有一定的分成的权利。

在刘晓蕾看来,此次监管下重手取缔ICO,主要是出于代币的双重属性。它既具有应用的属性,又具备投资的属性。即便是作为应用币的代币,它的应用属性应该是换取公司的商品及服务。

在目前情况下,监管部门观察到泡沫形成的可能,快速出手,用严厉的手段抑制可能出现的糟糕情况,避免更大的风险发生,是非常及时和有效的。应该为这次监管部门的早发现早出手点赞。

刘晓蕾建议,下一步应加强对比特币交易平台的监管。真正的焦点在于,比特币是否在实体经济中有应用价值。

如果比特币在实体经济中没有应用价值,而只有投资炒作价值,那么限制其炒作,将有利于引导资金从比特币的炒作中回流到实体经济中。这也应该是监管部门考虑出台限制比特币的主要原因。刘晓蕾称,“加强对比特币交易平台的监管,促进虚拟货币的交易规范化,应该会是监管下一步要走的路。”

在为这次监管政策及时出台叫好的同时,刘晓蕾再次强调区块链,与比特币及ICO存在本质区别。“区块链是一种技术手段,而目前在中国泛滥的ICO,是一种融资手段。禁令不允许通过ICO融资,但是并没有禁止区块链项目融资。”

从长期看,这次监管部门出台的政策对区块链项目而言,应该是利好的。去除了那些没有实质内容的欺骗性的项目,可以避免劣币驱逐良币。让区块链的生态圈聚焦到创新性的技术革新上,而不是关注在它的隐性金融工具的属性上。让真正有技术内涵的区块链项目有机会发展。笔者相信,这一技术会像互联网曾经改变世界一样,改变未来的经济与社会。“中国一定不能错过这次区块链的科技发展大潮。”刘晓蕾认为。

来源:互联网金融新闻中心综合

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ICO二级市场“接盘侠”,如何理性维权?

ICO清退工作,正在进行ing,未上交易所的,参与人关注比特币等价格“过山车”是否能挺住;上了交易所,倒手几次的原生代币权属关系模糊,接盘侠们开始拿起法律武器,准备维权。那么,如何理性维权?各方如何最大程度上保护金融消费者利益?
1. 区分“损失”的原因,到底是什么?
凭心而论,七部委关于ICO非法的公告,来的有点突然。但是,事情已经发生,咱们ICO参与人要认清形势,区分自身损失的“原因力”,也就是说造成自身损失的原因来自哪些方面,每一个方面占比多少。对于正常的市场波动造成损失,应该由自身承担;对于发行方欺诈、隐匿信息造成的损失,应该由发行方承担;对于明知发行方违法、欺诈等行为,而协助其完成交易的交易所,也应当承担一定的法律责任

2.清退的金额标准,是统一的吗?
据我们了解,监管机构和司法机关没有给ICO清退一个明确统一的标准。目前,市场上自发形成的规则是:按照发行价清退,也就是以原生代币发行当天当时对应的比特币等虚拟商品的价格进行清退,将交易双方的权利义务回复到“最初状态”。但是,从大宗商品交易等办案经验,我们可以得出,凡是有指数锯齿波动,就有价格差,有价格差就有人赚有人赔,本质上就是“零和游戏”,一个人赚的钱,是其他接盘侠赔的钱。

掰开了,揉碎了,ICO参与人(二级市场)基本上每个人的情况都会有不同,很难有统一的返回比例和金额。

3.集体诉讼还是分案诉讼?
以现在的特殊时间节点,我们认为ICO参与人与相关方的民事诉讼或行政诉讼,更适合分案而不是集体。这并不排除ICO参与人在QQ群、微信群中,将证据收集路径、诉讼策略等予以分享,大家形成统一思想,也有利于集中优势力量与对手方协商。当然,在法院安排下,某些分开审理的案子可能会合并审理,这取决于案件事实和必要性。

4.是否需要掀起舆论狂潮?
舆论是把双刃剑,我们眼睛看到的事实并不一定是真相。有些自媒体煽动情绪,可能会影响事情有步骤有安排的妥善解决。

我们建议ICO参与人,克制情绪,接受媒体采访时莫裁剪事实,将真实情况告知即可,无需为博得同情而误伤监管机关和相关群众。

本着实事求是,客观真实,积极解决问题,不是简单情绪宣泄。这样的参与人,各方都愿意出手相助。

5. 刑事路径是否走得通?
刑法是谦抑的。能够用合同法、民商法律法规解决的问题,我们建议采取民事诉讼等解决。

刑事案件的周期长,从立案到审判通常要经历一年半的时间,相比而言,民事诉讼的审判排期更快,判决后马上安排执行,可以最大程度保护消费者权益。

当然,对于欺诈投资人已经达到刑法第266条诈骗罪、第192条集资诈骗罪范围内的行为,我们不能姑息,可到发行方注册地所在派出所报案,报案时应带好:(1)身份证原件及复印件2份;

(2)银行流水凭证原件及复印件2份;

(3)情况说明一份;

(4)填写报案笔录(派出所有制式文本);

(5)授权委托书若干(如有外地投资人授权本地投资人报案);

(6)能够证明项目虚假、发行方外逃的书证、视听资料等。

最后,还是要提醒诸位参与人、投资人,理性维权,不惹事,不闹事,区分损失的原因力,不贪心,不恶意,不造谣,不传谣,平稳顺遂解决问题。

以上就是今天分享的内容, 感谢读者!

责任编辑:马金伟

肖飒,互金法律专家,中国互联网金融协会申诉(反不正当竞争)委员会委员,中国社会科学院产业金融研究基地特约研究员、中国银行法学会理事、中国科技金融法律研究会理事、全球共享金融100人论坛首批成员。五道口金融学院未央网最佳专栏作者,网贷之家最受欢迎专栏作者,证券时报、新浪财经、凤凰财经专栏作家。